调研基本信息 - 调研时间为2023年9月1日，形式为电话调研，接待46家机构 [1][2] - 上市公司接待人员包括董事长孟国均、董事副总经理张红钦、董事会秘书付作奎、财务部部长李猛 [2] 产品销售与营收情况 - 电子级硅烷气上半年销售1097吨，同比增长29.48%；氢气（工业氢）上半年销售1.49亿立方，同比减少13.85%；高纯氢上半年销售517万方左右，营业收入同比增长较大 [3] - 从毛利总额看，电子级硅烷气占比约74%，氢气（工业氢及高纯氢）占比约21%，其他约占5% [3] - 2022年公司硅烷气销售量约1780吨，预计2023年产量约2200吨 [4] 项目转固与利润影响 - 电子级（区熔级）多晶硅项目2022年12月已转固7700多万元，2023年底还有两亿左右需转固，对今年利润影响不大 [3] 研发投入情况 - 截止6月30日，公司研发投入约1632万元，主要用于加速区熔级多晶硅产品开发，研究高纯硅料处理品质和保障关键技术 [5] 募投项目进展 - 一期冷氢化技术改造4月初试生产，6月底暂估转固，改造后三氯氢硅产能由1万吨/年提升至5万吨/年 [6] - 电子级（区熔级）多晶硅项目，直径130毫米区熔硅料获下游企业初步认可，正测试直径150毫米产品，推进IATF16949汽车行业质量管理体系认证 [6] 产品价格与合作情况 - 硅烷气未来价格受上下游供求关系、主流企业市场和客户开发策略影响，光伏行业和硅碳负极增长将支撑价格 [7] - 公司3月与上海交通大学成立先进硅基材料联合研发中心，预计2025年下半年中试 [7] - 公司与天目先导合作按计划进行，预计2023年底天目先导一期10000吨硅碳负极（母料）项目建成 [8] 下游需求与利润情况 - 氢气下游客户需求有所恢复，取决于下游尼龙行业恢复情况 [8] - 二季度公司利润增幅明显，因电子级硅烷气销售量和均价较一季度增加 [9] 毛利率与行业情况 - 公司综合毛利率约39%，与兴洋科技差距因公司工业氢收入占比高、毛利率低，单纯电子级硅烷气毛利率与兴洋科技相当 [9] - 硅烷气生产门槛高，市场客户关系稳定，新企业进入认证时间长，未来3年主流仍是存量企业 [10]