投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动时间为 2024 年 1 月 16 日，地点在公司会议室 [2] - 参与单位有浙商证券、光大保德信基金、平安基金 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书夏卫军和财务总监管园园 [2] 客户与市场相关 - 公司前五大客户占整体营业收入约 42%，第一大客户占比 12%，不存在大客户依赖 [3] - 受越南工厂建立前产能不足影响，客户主要是美国市场中型品牌商，全球前几大品牌商代工订单少，已部分进入其合格供应商名单，未来有开拓意向和能力 [3] 越南工厂情况 - 越南工厂 2023 年 5 月成立，经半年多试运营初步形成产能，预计 2024 年一季度末基本达产以满足新增订单需求 [4] 产品相关 - 灯具产品零部件除灯具壳体金属件钣金生产外，电源、灯珠、智能传感器等从外部采购后优化系统集成销售 [5] - 公司在灯体壳体钣金加工有技术开发及成本优势，采用标准化自动化生产使产品性价比高 [5] 行业与经营预判 - 2021 - 2022 年灯具出口大规模增长，2022 下半年 - 2023 年客户消化库存，2023 年末开始补库 [5] - 2024 年公司保持谨慎乐观，因美国大选和宏观经济不佳，需求端波动大，将保持工商业室内照明发展，加大研发，向室外或民用照明延伸 [5] 行业竞争格局 - 照明行业是传统优势产业，企业众多、规模小、集中度低，处于充分竞争成熟阶段 [6] - 头部企业依托现金流、供应链和研发能力竞争力强，有望增长，二线企业需在细分行业加大研发提供差异化、高性价比产品获取生存空间 [6]