投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，参与单位及人员共43人 [1] - 活动时间为2024年4月29日15:00 - 16:00，地点为价值在线网络互动平台 [1] - 上市公司接待人员包括董事、总经理魏洪海等多人 [1] 产品业务情况 高端交换机与核心路由 - 400G数据中心交换机已批量出货，2023年主力型号出货金额达几千万，2024年预计更高；800G交换机去年底导入，今年开始批量，预计5月底前交付，出货金额千万量级；高端核心路由去年获合作资格，今年至少3款产品批量，均价10万以上，预计贡献亿级以上 [2] 数据中心交换机海外拓展 - 主要市场锁定北美和日韩，与北美核心客户有交流但突破需时间，韩国市场最快今年有产品，日本客户近一两年有机会突破 [2] 汽车电子 - 去年收入约1.6亿，整车厂贡献约10%，今年目标更高 [3] - 去年出货量最大为射频类产品，今年激光雷达出货量将大幅攀升，可能增加域控、车内音响、毫米波雷达等品类 [8] 服务器及AI服务器代工 - 与国内几大服务器厂商保持沟通，原计划从海外开展，因越南工厂问题，现规划从国内先开始，海外合作未放弃，AI服务器需求受美国限制后在恢复，客户导入节奏放缓 [4][5] 产能布局 - 国内有深圳坪山、江苏太仓和浙江海宁三个生产基地，海宁生产高端产品，坪山和太仓生产多种产品；海外越南海防基地生产多种产品，还在建立北美合作工厂，寻求亚洲其他生产基地 [5] 业务模式占比 - JDM加ODM占比接近50%，OEM加EMS占比50%多一点 [5] FTTR行业 - 去年出货量接近1200万台，今年预计接近2000万台，占中国市场比例约1/4，均价从八九百降至六七百，未来几年预计两位数增长并向海外延伸 [6] 白盒交换机 - 是市场增长点，公司有专项投入和发展 [7] 车载光网 - 公司探讨汽车新通讯模式包括全光网，预计2028 - 2030年正式出货 [8] 财务相关情况 数通业务收入降幅原因 - H客户CM业务收入核算口径变化影响约4亿；R客户库存消耗影响近4亿；主动放弃中低阶产品 [3] 毛利率情况 - 维持毛利率有压力，境内毛利率从22年的9.43降至23年的6.36，主要受上游客户和产品高阶化影响；海外毛利率提升因业务模式和市场竞争情况；公司成立运营商直营业务部并进行内部降本增效提升盈利能力 [3][4] 一季度业绩下滑原因 - 业务构成变化，国内业务占比增加且质量差；产品投入增加，利润率同比下降 [4] 费用率控制 - 今年重点精简库存、加大销售回款周期，归还美元贷款改为人民币贷款可降财务费用几千万，销售和管理费用控费措施在规划中 [7] 数通业务毛利率提升原因 - 2023年毛利率上升因收入核算方式，加上部分收入后毛利率与之前差不多 [7] 市场与行业展望 收入利润展望 - 一季度业绩不容乐观，通信终端行业供过于求或进入洗牌期，新一代有技术门槛产品和中低端厂商出清或改善供需平衡 [2][3] 库存情况 - 去年消耗库存，目前大部分已出清，但面临供大于需问题，此前疫情导致供需不平衡 [5][6] 毛利率展望 - 目标是将毛利率拉回到正常水平，措施包括增加海外订单、发展中高端产品、下半年FTTR出货增加等 [6] 数通业务展望 - 2024年在部分重点客户上有增长，聚焦中高端交换机和核心路由 [6] 其他情况 闻远收购价值 - 公司认为闻远有价值，前两年计提商誉因业绩下滑和5G进展放缓，希望提完后轻装上阵 [7] 人工智能动作 - 聚焦主业参与AI浪潮，包括白牌交换机、AI服务器、数据中心高端交换机路由器等，探讨AI在终端产品应用并在北美寻找合作机会 [8] 市值管理 - 不单纯为市值而做市值，要苦练内功，从战略到战术落地回馈投资者 [8] 汽车全光网 - 分传输和光交换两块，车内光交换需求大但标准未设立，车厂在探索，车上应用需克服温度技术难题 [8][9] 业绩增长与竞争力 - 保持毛利率稳定或提升，业务开源持续投入，在通信终端领域有客户合作基础，各业务有一定优势 [9] 股价相关措施 - 今年业绩承压下现金分红比例高，对回购、增持、股权激励等措施评估研讨，有落地会披露 [9]