公司概况 - 公司主要竞争对手有三家美国公司：Valdese、Culp、STI [1] - 公司一年开发两季新品，每年有3000-5000个SKU [2] - 公司在美国和墨西哥市场有销售增长，并计划拓展欧洲和中东市场 [5] 订单与生产 - 大客户基本以周为单位下订单，订单能见度约一个月 [1] - 公司交期为30天，成品库存量较低，美国仓库备少量成品库存以应对临时提货 [1][2] - 公司通过外协应对大客户集中下单，募投项目投产后将提高应对集中需求的能力 [2] 竞争优势 - 引领时尚的设计：全球20多家画稿工作室提供设计图稿，满足不同场景需求 [2] - 质量稳定：从纺纱到成品，每个环节都有实验室检测，确保质量可控 [2] - 快速交期：预估师根据历史数据和市场判断进行原材料备库，交期快于同行 [2] - 优质服务：销售24小时内回复客户，提供实时服务 [2] - 有竞争力的价格：在美国市场，公司产品价格相较于同质产品具有优势 [2] 财务与定价 - 2021年公司提价三次 [2] - 高毛利主要来源于引领时尚的设计和产业链整合 [3] - 公司采用市场定价法，非成本加成定价 [3] - 2021年毛利率未同步提升，主要受汇率变动、原材料及运费上涨影响 [3] 市场与需求 - 美国房地产繁荣对公司营收有正向促进作用，但房地产周期对公司影响有限 [3] - 2020年6月至2021年6月，美国疫情导致家居行业景气，公司订单火爆 [4] - 2021年6月后，美国疫情常态化，家居需求趋于理性 [4] 汇率与疫情影响 - 公司销售主要采用美金结算，会进行部分套期保值 [3] - 美元升值短期内对公司业绩有正面影响，但需注意汇率波动风险 [4] - 上海疫情对物流价格和时效有影响，但公司出货情况正常 [4] 设计团队与市场拓展 - 中美共有10余位设计师，美国团队负责前端设计，中国团队负责落地实现 [4] - 公司计划拓展墨西哥、欧洲和中东市场，并增加设计人员 [4][5] - 公司希望在新市场复制美国模式，招募本土化销售和设计人员 [5] 产能与募投项目 - 募投项目计划2022年6月底投产，新增产能将用于消化现有客户订单和新客户拓展 [5] - 织造外协保持10%-15%的比例较为合适 [5] 销售模式 - 公司主要采用FOB模式，少量产品通过美国仓库备货销售 [6]