公司基本信息 - 证券代码为 000413、200413，证券简称是东旭光电、东旭 B [1] - 2019 年 5 月 31 日接待 Indus Capital Partners.LLC 的 Jimmie Newton 等调研，地点在公司综合会议室，接待人员为龚昕、张莹莹 [2] 投资者背景 - Indus Capital Partners 总部设在美国，自 2006 年开始在亚洲投资，2009 年开始投资 A 股，是最早取得 QFII 资格的机构之一，此次来中国调研是为接触和了解关注的公司以扩大投资 [2] 公司业务领域 光电显示与高端装备 - 从光电显示产业起步，发展成综合性高新技术企业，业务涵盖光电显示材料、高端装备制造及系统集成等 [3] - 玻璃基板产品覆盖 G5/G6/G8.5 代，2018 年 G8.5 代产值 13 亿元人民币，高端装备产品应用于多个市场 [3] - 拥有 G5、G6、G8.5 建成产线 20 余条，分布在全国五大生产基地，光电显示材料业务产值达 47 亿元人民币，自 2015 年起拓展盖板玻璃原片等业务 [3] 石墨烯产业化应用 - 已开发石墨烯基锂离子电池等四大产业化产品，涵盖消费类电池、涂料、民用产品等领域，部分产品已批量供货并远销海外 [3][4] 新能源汽车 - 是前瞻性布局绿色产业的重点业务板块，2018 年新能源客车销量蝉联行业前八 [3] 公司业务优势 - 是国内最大的玻璃基板龙头企业，全球同时掌握溢流下拉法和浮法两种液晶玻璃基板生产工艺并实现量产的企业，覆盖全世代生产，良品率和市场占有率呈上升趋势 [4] 公司战略考量 - 认为未来新能源客车市场需求仍会大幅增长，对补贴减少后的盈利提前预测考量，并采取成本控制等措施，未来三至五年补贴减少政策影响可控 [4] 行业供需情况 - 中国大陆有近 60 条面板产线，8 代以上大尺寸面板产线 19 条，今年大陆面板产能呈向上趋势，对玻璃基板生产商是利好 [4]