公司基本情况 - 国新健康是中国国新控股的央企上市公司，以“一体两翼”为框架，服务健康保障体系，聚焦三大业务方向，业务覆盖190余个医保统筹区 [3] - 中国国新成立于2010年12月22日，形成“5 + 1”业务格局，截至2020年底，资产总额达5634亿元，净利润超160亿元 [3] - 2021年1月4日公司首次披露股权激励计划，2022 - 2024年营业收入较2019年复合增长率分别不低于45%、41.3%和37.8%，对应营业收入分别达39,605.55万元、51,786.99万元、64,550.27万元；扣非加权平均净资产收益率分别不低于3%、5%和6.4% [4] 投资者提问交流 收入和业绩展望 - 公司总体经营向好，上半年和前三季度收入增长良好，业务呈前低后高特征，第四季度收入占比高，全年业绩明年1月31日前预告 [4] 医保局端DRG/DIP业务 - 商业模式含专业化服务、管理，省级有管理系统，地市有系统建设和付费两种模式，项目形式有三种，收费常见为信息化建设 + 服务，后续服务费按年度算 [4] - 国家医保局公布101个试点城市，DIP 71个，DRG 30个，公司DRG试点/非试点项目累计50余个，DIP项目20多个 [4] DRG/DIP业务壁垒 - 中国国新与多地有业务联系，对公司重大项目赋能 [4] - 业务是多学科综合服务，需大量人才，有持续性，医保端和医院端投入有保障 [4][5] - 公司有全国开展支付方式改革服务经验，能提供全方位支持服务 [5] DRG/DIP局端与院端业务差别 - 局端业务公司有先发优势，院端业务厂商多、应用广，有评价和内部绩效功能 [5] - 医院端标准化服务多，医保端系统随政策调整变动大 [5] 参股壹永科技协同情况 - 公司投入8200万元购买及增资壹永科技，其围绕肿瘤大数据开展业务，有数据处理和技术支持能力，有院端产品，未来计划服务肿瘤患者 [5] - 双方资源互补，交易后资源运转效率或提高，核心竞争力拓展，对财务状况或有积极影响 [5][6] 人员构成及规划 - 2020年报员工1244人，其中销售人员254人，技术人员788人，财务人员57人，行政人员145人 [6] - 公司坚持降本增效，加强四大人才梯队建设，人员动态优化调整，今年上半年组织架构升级，人员数量趋于稳定 [6] 股权激励目标实现方式 - 紧跟DRG、DIP局端进度，布局医院运营管理服务，发展核心产品，打造区域标杆，实现医院端规模突破 [6] - 聚焦To B、To C客户，发挥中国国新资源优势，试点健康管理业务，探索新业务 [6] 毛利率情况及改善措施 - 2020年主营业务毛利率低，数字医保业务毛利率为负，数字医疗、数字医药未形成规模 [6] - 近三年主营业务收入增长，经营性亏损收窄，公司确立发展战略，有望实现扭亏，改善毛利率 [6][7] 商保业务落地情况 - 2021年4月与杭州市卫健委合作，通过商业保险快速理赔核心系统，为商保参保人员提供便民服务 [7] DRG/DIP各方需求 - 医保局需求包括系统建设、制度建设、监管等 [7] - 卫健委需求主要是监管医疗机构 [7] - 医院端需求包括系统建设、病案管理等 [7] 国内APG门诊项目推进情况 - APG处于探索阶段，重视程度低于DRG/DIP，公司与金华市医保部门合作，是2022年重要工作之一 [7] DRG和DIP关联差别 - 都是支付方式概念，DRG全球推行多、专业性高、对基础条件要求高，DIP相对易理解，以历史数据为依据 [7][8] - 两者思维逻辑、系统建设、关注指标不同，未来建设情况取决于适应我国形势程度 [8]