公司业务情况和发展规划 - 个人困境资管以“大数据+AI技术”为支撑，形成全链条、专业化、批量处置能力，抢得个贷不良资产管理先机 [1] - 机构困境资管运用稀缺牌照，挖掘底层资产潜力，逆周期操作，布局能源、商业地产、上市公司领域 [1][2] - 优质资产管理聚焦投资符合国家产业发展方向的优质资产，参股德泰储能科技公司，布局全钒液流储能领域 [2] - 未来致力于成为科技型困境资产管理公司，以科技清收个贷不良服务业务为主、机构困境资产管理业务为辅，践行轻资产经营 [2] - 未来1年累计管理资产规模不低于1000亿元、未来3年累计管理资产规模不低于4000亿元 [2] 个贷不良业务 发展机遇 - 预计个贷不良业务板块市场存量规模达万亿级别，未来可供处置规模不低于3万亿元/年 [2] - 2022年12月政策发布后，个贷不良资产市场快速放开，呈现机构数量多、交易金额大、逾期时间短的特征 [2] 业务布局 - 2021年7月海德资管获批参与试点，具备全国开展个人不良贷款收购处置业务资质 [2] - 2022年8月增资控股峻丰技术，完成“从处置到投资”全链条业务布局 [2] 核心优势 - 自动化司法处置模式，回款率高、投诉少，业务全流程合规高效，有16项软件著作权 [3] - 地方AMC牌照加持，可直接买断债权，精准估值和高效处置，协助化解金融风险 [3] - 个贷科技系统实现系统化、智能化，全流程管理，提高处置效率，实现“规模+效率”双轮驱动 [3] - 践行社会责任，帮助债务人修复偿付能力 [3] 未来规划 - 到2025年，计划在个贷不良领域累计服务超200家金融和同业机构，实现4000亿累计管理规模 [3] 互动问答要点 业绩相关 - 年报中重要债权投资为机构困境资管业务，按协议获固定收益，项目剩余存续超5年，运营良好 [3] - 2023年一季度归母净利润1.92亿元，同比增长50.84% [8] 业务模式与区别 - 个贷不良业务商业模式包括受托清收和收购清收，受托清收将成主要模式，占比超80% [5] - 与传统催收相比，公司业务通过“大数据+AI技术”实现智能化、批量化、专业化 [5] 业务渠道与量级 - 收购资产包对接银行、消金公司和头部互联网金融平台，受托清收服务拓展银行、消金公司等 [5] - 未来三年个贷不良资管领域计划累计实现不低于4000亿元规模，以科技清收业务为主 [5] 业务可持续性与储备 - 困境资产规模预计达10万亿元，公司将精选项目，稳步扩大规模，已储备多个项目 [5][6] 各领域业务优势与标准 - 能源领域业务依托集团优势，能快速精准评估和设计重组方案，有成熟经验和业务资源 [6] - 上市公司业务选择主营业务良好但陷入困境的公司，公司在该业务有丰富经验、产业整合能力等优势，跟踪多个项目 [6] - 地产类业务关注经济发达区域、有区位优势和稳定现金流的困境商业地产项目 [7] 储能项目规划与收益 - 德泰储能布局全钒液流储能领域，预计2024年底一期3000吨/年五氧化二钒生产线达产，2024年相关项目投产见效，下半年逐步产生收益 [7] - 钒液流电化学储能项目预计三年左右大规模商业应用，4h系统初装成本2.5元/Wh左右，全生命周期度电成本0.6元/kWh左右 [7] 海南自贸港机遇 - 丰富资金来源，扩大资产管理规模，计划迁移私募基金管理公司，利用跨境投资政策 [7] - 助力提升资产管理规模及利润水平，参与自贸港困境企业纾困和资产盘活 [7] - 科技金融政策利于公司升级个人不良资产管理业务系统 [8] 杠杆率与业务扩张 - 公司杠杆率约0.5倍，低于行业平均5倍，因谨慎经营，未来将在可控前提下稳步提高 [8] - 创新融资方式包括统筹回款与还款匹配、利用存量项目融资、上市公司平台融资、设立困境资产投资基金 [8] 业绩可持续性 - 依托“大数据+AI技术”，以科技清收个贷不良服务业务为主，践行轻资产经营，扩大管理规模 [8][9] - 拓展个贷不良资产受托清收业务，发起设立困境资产基金，利用资本市场探索资产证券化 [9] 产业协同优势 - 机构困境资管业务依托股东产业背景和上市公司管理优势，聚焦能源、商业地产和上市公司领域 [9] - 能快速精准评估和设计重组方案，帮助困境机构化解风险、提升价值，形成核心竞争力 [9] 激励机制 - 公司已建立市场化激励机制，一季度董监高及员工等增持股份3328300股，金额超5900万元 [9] - 后续将根据发展情况健全激励机制 [9]