可转债与盈利影响 - 公司可转债项目仍在筹备阶段，预计2023年末或2024年初对盈利产生明显影响 [1] 行业状态与营收增速 - 国内供应链企业营收达一定程度，经营规模和市占率短期重要性下降，行业更注重盈利能力 - 二季度因疫情，大宗商品市场需求及价格受影响，导致营收增速放缓 [1][2] 大环境对业务的影响 - 受疫情和全球经济衰退影响，房地产开工量打六至七折，大宗商品进入下行期 - 市场下行期，小、弱、风控不好的企业会加速出清，对服务能力强、风控好的大宗供应链公司可能是机会 - 大宗供应链公司业务调节空间大，关键在于做好风控，今年下半年有压力，明年或有新气象 [2] 数字化协同与风险降低 - 公司整合全社会仓库资源，用数字化技术和物联网技术强化现场管控，降低货物风险 - 铝锭和秦皇岛港铜精矿事件后，对管货能力强、品牌信誉高的国有企业是物流发展机会 [2] 托盘业务风险管理 - 企业要有风险管控意识和文化，经营理念要扎实服务于真实产业和客户，规避风险 - 中观的组织架构、制度流程、业务模式，微观的客户管理、合同管理、资金管理和货物管理等也很重要 [3] 大宗商品价格管理 - 公司商务模式以稳健盈利为主，通过服务产业和客户赚取稳定收益 - 管控价格波动风险的举措包括业务模式调整、客户管理、价格管理、货权管控四个维度 [3] 新能源业务特点与竞争力 - 新能源与传统大宗商品供应链服务本质相通，但新能源无金融衍生品对冲工具、周期更迭快、科技属性强、对专业化服务要求高 - 公司核心竞争力在于积累的产业理解和服务能力可复制拓展、积累了新能源行业认知和专业化团队及管控体系、服务能力有较强竞争力，新能源仓库达15个 [4] 新能源产业链服务 - 新能源企业供应链短板表现为组件环节管理品类多、产业跨度大、价格影响因素复杂、上下游定价周期不匹配 - 公司通过行情研究和价格判断为客户提供供应链管理建议，帮助客户实现高效便捷管理 - 与其他供应链公司相比，优势在于提供集成服务和开展实体化布局 [5] 大宗客户与光伏业务 - 公司上下游高能耗客户有碳减排和能耗双控要求，内部业务协同性强 - 与一体化光伏公司相比，公司为业主自投模式，提供全套综合解决方案 [6] 新能源业务发展规划 - 公司会跟随国家经济和产业发展调整业务结构，加大对新能源业务投入，致力于成为新能源产业领先的供应链集成服务商 [6] 储能产品发展规划 - 公司储能发展规划包括工厂体系和电站集成体系 - 工厂体系与协能科技合资成立模组工厂，11月投产后提供模组和PACK产品，采用协能BMS系统并联合研发 - 电站集成体系用半年到一年时间搭建EMS能源管理系统，提供电站运维服务 [6][7] 海外光伏市场拓展 - 公司有开展国外业务但规模不大，原因一是光伏和储能产品品牌认证问题，二是海外市场政策风险大 - 公司会持续关注海外市场和政策，沉淀产品，通过核心产品销售带动成套销售 [7]