交易概述 - 公司通过第三轮交易实现对索尔思的控制权，交易对价为1.35亿美元 [3] - 交易完成后，公司将持有索尔思54.68%的股权，成为其第一大股东 [3] - 交易需经过多个政府部门的审批，特别是美国CFIUS的审批 [3] 财务数据 - 2019年索尔思净利润亏损1.52亿美元，其中无形资产摊销和商誉影响利润9700万美元 [3] - 2020年一季度索尔思销售收入4360万美元，净利润亏损940万美元 [3] 产业转型 - 公司从2015年开始转型，最初目标是金融向金控转型，后调整为产融结合 [4] - 此次并购索尔思标志着公司正式进入科技资产转型 [4] - 未来公司将聚焦高科技领域，特别是芯片产业和光通信产业集群 [4] 索尔思核心价值 - 索尔思在光芯片领域有多年积累，拥有优质的客户结构 [5] - 索尔思的EML25G芯片设计、制造和封装良率达到业界最好水平 [6] - 索尔思的芯片自产自用，有助于提升产品毛利率和市场份额 [6] 经营预期 - 索尔思业务增长与行业增长同步，中国国内5G建设带来较大订单 [6] - 索尔思收入和利润增长保持行业领先水平，芯片能力全球领先 [6] 交易风险 - 主要风险为美国CFIUS审批，预计3到6个月内出结果 [7] - 公司认为索尔思的技术和产品不属于美国《2018年外国投资风险评估现代化法案》规定的关键技术 [7] 其他信息 - 索尔思的芯片为自研，采用IDM模式，拥有两个芯片工厂 [8] - 索尔思的25G EML芯片已自用并出货给主要客户 [8] - 索尔思国内外销售占比分别为65%和35%，今年国内销售可能增加 [8]