公司基本信息 - 证券代码 001360，证券简称南矿集团，2023 年 5 月 31 日在公司行政楼 406 会议室进行特定对象调研 [1] - 参与人员包括中银国际证券陶波、天弘基金陈祥、长盛基金腾光耀等，上市公司接待人员有总裁龚友良、财务总监文劲松、董事会秘书缪韵 [1] 产品与业务 产品定价 - 根据下游客户订单规模、战略定位、竞争状况、议价能力及砂石骨料市场景气度差异定价，对大型砂石生产企业等战略客户价格折让空间更大 [1] 后市场业务 - 包括配件销售和运维服务，配件销售可提供各种规格型号及种类的配件及耗材更换服务，运维服务分为整机保养与维修和生产线运营管理两种模式 [1] 运维服务研发与收费 - 研发目标是从传统运维向智能运维转变，分三个阶段，收费定价模式有按配件锁定价格每月结算和按产能吨数收费两种 [2] 设备销售方向 - 砂石骨料领域破碎设备大部分卖给新建项目，金属矿山领域主要是技改项目 [2] 成本与利润 - 铁矿石价格上涨使钢材等原材料上涨 13%-18%，设备成本上升，但设备销售价格不受大宗商品价格波动影响，公司通过技术创新和降低内部成本消除影响 [2] - 公司收入增长但利润增速下滑，原因是在后市场服务和海外市场布局花费较多成本 [2] 平台与服务 智能运维平台 - 能实现对设备远程监测等，提高服务计划性和效率，降低客户运营成本，符合行业趋势，由公司团队运营 [2] 海外售后服务 - 销售至海外的设备，售后服务由公司海外专门的售后服务工程师团队处理 [2] 行业竞争格局 - 全球破碎筛分设备行业海外发展百年，高度集中，龙头企业有芬兰美卓、瑞典山特维克、美国特雷克斯等；中国本土行业起步晚但发展快，市场呈金字塔型多层次竞争，分外资品牌、内资中高端品牌、内资低端品牌三个梯队，未来低端内资品牌市场份额将被中高端挤压，市场集中度加速提升 [3] 海外市场布局 俄罗斯市场 - 公司聚焦金属矿山业务及后市场服务，俄罗斯主机和配件供应受限是市场机会，公司招聘人才并拓展主机设备业务到俄罗斯 [3] 瑞典研发中心 - 瑞典有雄厚矿山机械设备人才储备，工业特别是机械制造发达，公司在此建立研发中心吸引和培养人才，加强原创性技术研发 [3] 行业影响因素 - 行业受房地产行业下行一定影响，但受益于国家振兴战略和基建、固定资产开发项目投资驱动，具备长期稳定增长趋势 [3] 后市场业务看法 - 从行业龙头美卓年报看到后市场战略重要性，美卓去年全球后市场收入占比 50% 左右，贡献利润超一半；公司处于转型升级关键时期，募投项目实施后可为后市场服务提供支撑，创造新营收增长点 [3]