合作情况 - 与瑞幸咖啡合作冷萃冻干咖啡系列“集装箱”外包装盒等产品，未来将拓展更多合作品类 [1] - 与哈尔斯合作，哈尔斯生产 YETI 杯体，公司生产 YETI 杯盖，二者组装后销售给 YETI [7] 业绩情况 - 2022 年上半年因客户增加订单加大库存达业绩高点，Q4 因客户去库存业绩较差；2023 年 Q1 起业绩改善，但同比仍弱于上年同期，与可比公司比下滑幅度较少 [2] - 2022 年底主要客户意向订单保守，下半年有陆续加单，新增五金制程产品出货，新客户项目启动，预计今年业绩平稳，明年订单乐观 [2] - 2019 - 2022 年及 2023 年上半年，综合销售毛利率分别为 25.70%、26.16%、24.81%、25.10%、28.42%，销售净利率分别为 10.78%、12.91%、13.83%、14.13%、14.28%，增长受多因素影响，不完全同步但趋势一致且逐步提升 [7] 项目建设 - 募投项目为通达 6 厂房和石狮基地，提高马来西亚基地战略优先级，放缓 6 厂房建设 [2] - 马来西亚基地 7 - 8 月试生产，现投产出货，规划产能 5 亿左右 [3] - 石狮基地 2022 年 10 月橡塑生产线试生产发货，2023 年 8 月第一条五金制程生产线投产发货，规划产能 10 亿左右 [3] - 6 厂房和石狮基地主要土建工程完成，后续逐步进行生产线投资建设 [3] 业绩增长驱动 - 主要客户现有制程：与客户共同增长、提升在客户中份额、提升现有制程产品附加值 [3] - 新制程：多工艺多制程整合能力强，与客户粘性增强，新上五金制程扩大产品覆盖领域 [3][4] - 新客户拓展：2021 年以来拓展西班牙 MERCADONA、美国 Helen of Troy、瑞幸咖啡等，持续对接潜在客户 [4] 竞争优势 - 客户资源、技术研发、多工艺多制程整合、质量控制和认证、智能制造优势明显，是基于 ESG 的一站式综合技术解决方案供应商 [4] 智能制造特点 - 构建“产品设计 + 智能制造”体系，加强研发投入，实施精细化生产管理，获信息化和工业化融合管理体系认证 [5] - 引进自动化装备和信息系统，员工人数下降但人均效益与单位产值提升 [5] 资本市场与发展规划 - 现阶段重点使募投项目及马来西亚基地达产，再考虑投资并购 [5] - 现有厦门、石狮、马来西亚三大生产基地，远期规划 20 - 30 亿产能，各基地有不同定位 [5] 经营模式 - 消费品行业有 OEM、JDM、ODM、OBM 模式，JDM 是 OEM 升级，ODM 附加值更高，OBM 以自主品牌销售 [6] - 通常 ODM 模式毛利率最高、JDM 次之、OEM 最低，公司各模式毛利率受产品销售结构影响有小幅波动 [6] 其他情况 - 产品“多品类、小批量、定制化”，与核心客户有价格联动机制，原材料成本波动影响小 [7] - 主要核心客户为国际性集团企业，不会无故转嫁成本，双方战略协同实现全产业链综合成本最低 [8]