公司经营现状 - 今年业绩调整后目标为 25.88 亿元 [3] - 1 - 4 月公路港城市物流中心平台营业额 250 亿元，同比增长 54%，车流量 1410 万辆，同比增长 68% [3] - 1 - 4 月网络货运平台累计运单 105.6 万单，同比增长 4.7 倍，运营客户同比增长 3.2 倍 [3] - 仓运配业务月均复合增长率达 14.3%，仓运营面积达 43.32 万平米 [3] - 今年年初经营性利润出现拐点，平台模式经营价值开始体现 [3] 发展战略与规划 - 目标是打造为中国制造服务的货运网系统，从过去重资产逐步走向数字化、轻资产方式布局 [4] - 今年目标基本实现数字化，明年实现信息化，后年实现智能化 [5] - 业务规划分三个象限，第一象限保障经营，第二象限广泛合作、聚焦发展，第三象限慢孵化后迈入第二象限 [5] 业绩相关问题 - 若网络货运平台业务按预期完成，今年营收预计增长 70% 左右，交易量形成后发展速度将指数级增长 [5] 关注与担忧 - 最关注传化货运网的建设与形成 [5] - 担心无基础、无护城河的平台打造起全国货运网 [5] 竞争优势 - 与满帮模式不同，传化是 to B 服务，类似高铁站通过物理场景帮企业发货，满帮是纯线上 to C 货运模式 [5][6] 业务板块情况 - 仓运配业务已形成标准和体系，走向持续增长，但业务增量短期内不会指数级增长，平台型业务仍占营收主要部分 [6] - 化学业务属精细化工，有天然壁垒，公司有信心，大宗商品涨价对其基本面影响不大 [6][7] 海外市场计划 - 国内市场足够发展，在多式联运方面已在青岛、重庆、海宁等城市慢慢布局 [6]