公司基本情况 - 2004年上市，为民爆行业第二家上市企业 [2] - 工业炸药生产许可产能45.15万吨，电子雷管产能17125万发，工业导爆索3000万米，电子雷管产能居全国第一 [2] 产能布局与项目建设 - 对矿山爆破一体化业务混装地面站配套，将富余混装产能转移至黑龙江、新疆、河北雄安新区南水北调项目等地区 [3] - 推进西藏保久年产12000吨乳化炸药生产线、河北保联石科5000万发电子雷管生产线项目建设 [3] 科技创新成果 - 参与行业标准制定、打造智慧生产线及智慧工厂，获行业主管部门高度认同 [3] - “煤矿许用电子雷管”及“高安全性全猛炸药无起爆药电子雷管”研发完成，经工信部鉴定为国际领先水平 [3] - 自主研发的地下混装车技术引领行业先进技术及发展方向 [3] - “乳化炸药少（无）人化智能化信息化生产线技术研究”完成工信部立项备案 [3] 行业政策与公司机遇 - 十四五期末，民爆行业71个企业集团将保留到50家，力争减到35家以内；到2025年前10家企业集团生产总值占比要达到60%，形成3 - 5家具有国际竞争力的大型一体化民爆企业集团，并购空间大 [3] - 公司实际控制人保利集团是国务院国资委唯一批准以民爆为主业的中央企业，公司将抓住央企专业化整合契机做强做大 [3] 保利集团定位与公司规划 - 公司在保利集团5 + 1业务体系中定位为“科技”“工程”板块，要成为“科技创新的排头兵、绿色发展的驱动者、环境友好的实践者”等 [4] - “十四五”期间，促进爆破服务一体化转型升级，将“生态治理产业”作为战略转型发展重要组成部分 [3][4] 业务布局依据 - 业务布局围绕市场需求规划，如河北区域并购为在电子雷管布局抢占先机，炸药产能布局针对矿产资源富集地区及项目建设需要区域 [4] 矿山恢复治理业务 - 成立生态修复综合运营平台，与政府合作成立项目公司，以控股、参股方式取得尾矿综合利用权利 [4] - 资金来源为尾矿综合利用销售回笼资金和政府土地招拍挂出让金 [4] - 与以往工程相比，治理周期大大缩短，资金有保障 [4][5] 客户结构 - 矿山项目业务客户大部分是央企，如中煤集团、国电投集团等；民爆产品客户多元，大多是爆破企业和施工企业 [5] 合作模式 - 与澳瑞凯共同设立合资公司，学习其先进技术及安全管理经验，融入其全球供应链体系促进产品出口 [5] 未注入资产情况 - 保利久联集团旗下保利民爆和保利化工还在规范中，目前业绩亏损未达注入标准，注入不利于上市公司及投资者利益 [5] - 保利民爆下属爆破企业盈利能力较好，公司将督促控股股东分批分步注入 [5] 应收账款情况 - 采取多种手段清收应收账款，效果较好；从源头控制承接优质项目，应收账款风险可控 [5] 原材料影响与应对 - 产品主要原材料硝酸铵一季度同比大幅上涨，二季度环比稍有增长 [6] - 采取大宗议价、成本控制等手段应对，成本控制较好，营业成本增长幅度低于营业收入增长幅度 [6] - 通过科技创新降本增效，如安顺久联企业研发的高含水量（胶状）乳化炸药技术已工业化应用 [6] 其他事项 - 暂无股权激励计划，将积极研究探索相关政策规定 [6] - 按要求进行市值管理，兼顾价值创造与价值实现 [6] - 定增工作已按证监会要求反馈二次回复意见并发布公告，正全力推进争取尽早完成 [7]