业绩情况 - 2017 年实现营业收入 32.00 亿元，同比增长 83.75%；归母净利润 9.48 亿元，同比增长 49.23%；扣非后净利润 9.12 亿元，同比增长 76.26% [1][2] - 2017 年末总资产 91.72 亿元，同比增长 24.60%；净资产 76.32 亿元，同比增长 14.95%；资产负债率 15.11% [2] - 2017 年度利润分配预案为每 10 股转增 3 股派 0.3 元（含税） [2] - 2018 年第一季度营业收入 4.39 亿元，同比增长 4.44%；净利润 2.16 亿元，同比增长 3.36%；扣非后净利润 2.10 亿元，同比增长 12.92% [2][14] - 2018 年 1 - 6 月预计净利润 5.66 - 6.80 亿元，同比增长 25% - 50% [2][14] - 2013 - 2017 年，营业收入复合增长率为 59%，净利润复合增长率为 71% [3] 业务布局 互联网业务 - 基础层：2345 网址导航、2345 浏览器 [3] - 大本营：PC 端（好压压缩软件、输入法、安全卫士）；移动端（浏览器、手机助手、天气王、网址导航 APP） [3] - 拓展层：营销平台、互动广告平台、商业化资源外拓 [3] - 目前导航业务占比 60%以上，移动占收入比例 20%，拓展层业务占比低于 10%，希望到 2020 年左右拓展层、大本营、基础层业务占比达 3：3：4 [3] 互联网金融业务 - 2017 年末停止无场景小额现金贷款业务，计提资产减值准备 [3][10] - 2018 年重点发展汽车金融、商业金融及有消费场景小额贷款业务 [3][10][11] 平台优势 2345 王牌联盟 - 7 年前自建，目前联盟注册会员数超 800 万，覆盖 27 个省份，200 多个城市，425 个县市，获 2345 星级信誉认证商家近 2 万家，累计发放积分价值超 12 亿元 [3][5] - 提升公司 PC 端及移动端产品渗透率，使获客成本处于行业较低水平 [3] 2345 星球联盟 - 2018 年 1 月由 2345 王牌联盟升级而来，基于区块链技术构建去中心化与可信任网络生态 [4][5] - 用户上网行为贡献被量化与挖取，通过 PoB 算法获取工作凭证 [4] - 开放式平台，第三方应用接入提供多元化内容和服务 [4] 问答环节 管理团队 - 管理团队稳定，核心团队平均在职年限超 8 年，有市场嗅觉和互联网运营能力，务实、执行力强 [3][4] 区块链布局 - 结合自身业务引入区块链技术，将 2345 王牌联盟升级为 2345 星球联盟，解决行业痛点，挖掘用户价值 [5] 星球联盟生态搭建 - 承接 2345 王牌联盟，为开发者接入星球链生态圈，为合作伙伴“赋能”，提供商业空间 [5][6] 星球联盟竞争优势 - 公司有 2.6 亿海量用户，在产品口碑、用户规模、流量变现等方面有优势 [6] - 研究团队是国际化、知识结构复合化、年轻化的顶尖人才，研发和执行能力强 [6] 章鱼星球产品 - 是 2345 星球联盟智能终端产品，目前有私人云盘功能，未来可提供 CDN 加速等云计算功能 [7] 星球联盟回报 - 变现方式有 2345 自有产品变现、精准营销平台变现、文化娱乐等应用 [7][8] - 运营方定期公开收入和收益，按积分星持有比例分配收益，用户可享受生态服务，积分星可用于支付 [8] 积分星获取 - 使用 PoB 算法机制，根据用户网络价值行为贡献量运算积分星数量，上网购物等行为及增值服务均可获积分星 [8][9] 章鱼星球盈利 - 毛利率、净利率属商业机密不便透露，已完成两期发售，用户购买热情高，硬件销售收入为预收款，希望成新利润增长点 [9] 章鱼星球销售 - 委托专业厂商生产，前两期发售认购完毕，产能有限，未来根据市场需求调整供应端产量 [9] 星球联盟与 ICO - 2345 星球联盟计划是对 2345 王牌联盟升级，无任何形式 ICO 计划 [10] 星球联盟用户 - 可提高用户粘性和活跃度，增大生态价值，不会出现“左右互搏”情况 [10] 现金贷业务 - 2017 年 12 月停止无场景现金贷业务，监管政策有影响，2018 年重点发展汽车金融等业务，未来拓展多元化产品和服务 [10][11] 金融牌照价值 - 有互联网小贷、融资租赁、保理牌照，参股设立信用保险公司及消费金融公司事项在审核中，合规经营利于持续发展 [11] 利率和监管环境 - 未来宏观利率水平变化不大，监管环境日益趋严，公司金融牌照健全，强监管环境更受益，互联网金融行业未来向好 [11] 移动端产品 - 移动端产品 2017 年 1 月开始全线盈利，2345 手机助手单月收入达 1000 万，2345 天气王单月收入突破 500 万，未来加大投放，提升商业化变现能力 [12] 高管增持计划 - 管理层看好公司发展，目前暂无韩猛及其他高管增持通知，不排除未来有相关计划 [12] 大股东减持计划 - 曲水信佳科技减持计划期限届满，拟将 2 亿股转让给韩猛，待深交所审核 [13] - 孙毅减持计划期限 2018 年 5 月 12 日届满，因误操作承诺 6 个月内不买卖股票 [13] - 庞升东及其一致行动人减持计划期 3 个月，减持不超 3415 万股，已过半未完成 [13] 实际控制人 - 无实际控制人不影响公司正常经营，管理层看好发展，联合创始人增持体现信心 [13][14]