公司基本信息 - 证券代码为 002195，证券简称为二三四五 [1] - 2017 年 3 月 13 日进行特定对象调研，时间为 10:00—11:30、13:30—15:00、15:30—17:00，地点在上海市浦东新区博霞路 11 号 4 楼公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事、副总经理兼董事会秘书邱俊祺先生和证券事务代表严国庆先生 [2] “2345 贷款王”平台业务情况 业务规模 - 2016 年内，“2345 贷款王”平台发放贷款总笔数 411.75 万笔，较 2015 年度增长 2937%；发放贷款总金额 62.74 亿元，较 2015 年度增长 2160% [3] - 截至 2016 年末，累计注册用户超过 780 万人（2015 年末仅为 93.90 万人）；截至 2016 年 12 月末，累计借款用户超过 380 万人次（2015 年末仅为 5 万人次） [3][5] - 2016 年 12 月当月发放贷款笔数为 94.26 万笔，较 2015 年 12 月当月的 4.35 万笔增长 2069.18% [3][5] 业务模式 - “2345 贷款王”是纯移动端 APP，是国内首创对接持牌金融机构与个人的创新型信贷技术服务平台，非 P2P，只贷不储，提供持牌金融机构消费金融产品 [3][4] 风控情况 - M4 坏账率从 2016 年初的 5.4% 下降到 2016 年末的 3.0% [3][5][10] - 通过央行征信 + 互联网征信双重征信模型控制风险，贷款申请审核通过率低于 30% [5] 审核与催收优势 - 建立高效、完善的贷款自动审核机制，自动审核率超过 90%，具备单日审核超过 10 万笔贷款的能力 [7] - 建立高效催收团队，通过到期前短信提醒、逾期后写央行征信及电话催收等手段催收欠款 [8] 行业地位 - 根据网贷之家、盈灿咨询 2017 年 1 月报告，“2345 贷款王”在现金贷场景中排名第四 [9] 合作金融机构情况 - 与中银消费金融合作始于 2014 年，2016 年末单月发放贷款金额达 14 亿元，是主要放贷资金渠道 [10] - 与上海银行 2016 年末签署合作协议，2017 年 1 月开始发放贷款，处于起步阶段，预计未来增速较快 [10] 公司业务规划 互联网消费金融规划 - 以“2345 贷款王”积累的优质用户为基础，拓展其他消费金融项目 [10] - 加大在消费金融、小贷、大数据风控等方面业务发展力度，适时推出多种产品和服务 [11] 互联网信息服务业务规划 - 稳步开拓 PC 端业务，积极拓展移动端业务，保持业务稳定发展 [12] 公司财务相关情况 业绩承诺完成情况 - 2014 - 2016 年网络科技子公司实际扣非后净利润分别为 2.16 亿元、3.78 亿元、3.66 亿元，超额完成业绩承诺 [11] 互联网信息服务业务财务情况 - 2016 年度实现收入 113009.47 万元，较 2015 年度增长 11.29%，净利润较 2015 年度下降 1.07% [12] 商誉情况 - 截至 2016 年末，商誉账面价值为 240034.76 万元，占净资产比例为 36.15%，目前不存在减值迹象 [12][13] 股权激励摊销情况 - 2017 年度限制性股票摊销总金额为 8523.32 万元，预计对净利润无重大影响 [14] 2017 年第一季度业绩预计 - 预计净利润较 2016 年度同比增长 100% - 130%，利润范围为 18723.84 万元 - 21532.42 万元 [15] 其他情况 股东持股及解禁情况 - 实际控制人包叔平先生个人直接持股占总股本 3.85%（0.78% 无限售流通股，剩余 2017 年 11 月中旬解禁），曲水信佳科技有限公司持股 14.06%（2017 年 9 月 30 日解禁） [13][14] - 孙毅先生个人直接持股占总股本 2.51%，浙富控股持股占总股本 14.85%，均 2017 年 9 月 30 日解禁 [14] - 庞升东先生个人直接持股占总股本 7.25%（3.62% 无限售流通股，剩余 2018 年 2 月末解禁） [14] 获客成本趋势 - 未来行业竞争可能加剧，获客成本可能上升，但公司依托自身优势使获客成本处于行业较低水平 [13] 监管风险 - 公司坚持合法经营，“2345 贷款王”平台不涉及 P2P、只贷不储，经营无重大违法违规 [15]