公司概况 - 公司创建于1993年，成立23年，拥有1800多名员工，总股本4.3亿，总资产30亿 [2] - 控股股东为董事长曾胜强及其夫人，合计持股31%多，核心员工持股约2% [2][3] 业务布局 金融电子业务 - 加密键盘：国内市场占有率第一，毛利率约60%，客户有日立、OKI等，技术门槛高但成长空间不大 [4] - 自助终端：全产业链运营，国内行业排名前三，去年销售额4亿，毛利率约30%，未来需求来自传统银行自助化及互联网交互模式市场 [4][5] - 支付产品：2007年切入金融支付产品领域，开发多类POS产品，支持多渠道多场景支付，将首创开源POS，智能POS集合多种功能 [5][6] - 行业应用：提供银医自助、城市一卡通等综合解决方案，银医自助和社区O2O金融服务应用广且大力推广 [6] IDC及云计算业务 - 提供主机托管等云基础服务和部分IDC增值服务等私有云业务，现有接近5000个机柜，已开展消防云、旅游云等业务 [7] LED及相关业务 - 产品主要是大功率路灯，通过BT和EMC模式参与照明改造 [7] 社区O2O金融服务业务 运营模式 - 第一阶段推广软件促进硬件销售；第二阶段股权投资孵化产业加载软件服务；第三阶段提供云数据托管服务；第四阶段运营项目收费并复制推广 [8] 盈利模式 - 平台银行业务代办分成、揽储、电商入驻费用、未来消费贷和信贷、广告推送费用 [8] 优势与推广 - 利用农信社网点设立推广中心，农信社客户基础好，公司对银行业务理解开发能力强；前期B段推广，签很多商户端合同，今年结合云服务提供数据托管 [8][9] 银行数据托管 - 要求二地三备份，将在北京或上海、广东和长沙建三地数据中心，现有2个，在建3个 [9] - 安全要求高，建设的安全金融机房标准高于一般数据中心，客户主要是国内中小商业银行 [9] 业务收益与增速 - 2016年IDC业务进入经营期，会带来部分收入，但因费用化成本摊销，对利润贡献不大 [10] - 公司未来将专注金融支付及互联网相关行业，虽LED业务有技术积累和商业模式运作，但不重点发展 [10] 市场竞争与排名 - 自助终端领域排名第二或三，竞争对手有长城信息、浪潮信息等 [10] - 银医业务销售额约4亿，国内竞争对手有长城医疗、江苏国光，市场占有率约40% [12] - IDC业务主要竞争对手有世纪华联、鹏博士等 [13] 行业前景与市场规模 - 国内POS机普及率低，适合的商业性企业有4600多家，预期联网POS市场规模约一亿台，第三方支付发展使市场存量从400多万台增长至1400万台 [11] 产品销售与海外市场 - 产品主要销往东南亚、中东、北美及俄罗斯等区域，自助终端海外市场潜力大，公司走定制化策略，发展行业直销与OEM市场相互促进 [11] - 以前出口加密键盘，2014年起POS和自助终端海外销售有突破 [12] 未来发展趋势 - 支付呈现场景化等发展趋势，终端升级需求大，公司构建金融安全支付生态圈，未来软件收入占比将逐步提升 [12] 项目优势与业绩承诺 - 长沙云谷项目获长沙市政府支持，有供电保障和协议电价，团队有SAAS业务拓展能力，有银行客户资源协同作用 [13] - 收购云硕70%股份时无溢价和业绩承诺，看好其机房位置和客户 [13]