公司概况 - 公司创立于1993年，拥有超1400人，注册资本超2.6亿元，是高新技术企业 [3] - 长期战略定位于金融电子产品的安全和支付领域，愿景是成为国内一流、国际知名的金融自助服务解决方案和金融支付信息安全产品提供商 [3] 产品类别 支付产品 - 包括各类POS机，如E - POS、金融POS、IC卡POS、M - POS、智能POS、二维码POS [3] - E - POS现有400 - 500万台存量进入更新换代周期，未来两年预计销售恢复性增长 [3] - 金融POS主要用于银行系统收单领域，公司产品主要销售给第三方支付公司、中小银行及出口海外 [4] - M - POS得益于IC卡应用推广带来市场机遇 [4] - 未来两年公司在智能POS市场将有几万台布局，价格约3000元，应用于银行理财通和连锁机构商场甩手掌柜领域 [4][5][6] - 二维码POS结合市场趋势推出，公司根据客户需求少量定制生产 [4] 加密键盘 - EPP主要销售给ATM生产商，POS键盘主要销售给POS机生产商，银行末端键盘主要销售给银行、证券、保险等公司 [5] - 国家要求加密键盘在国际通用PCI标准外采用国密算法，公司能兼容，未来技术趋势是在传输部件间加密，公司已布局 [6] - 金属加密键盘主要客户有日立、OKI、迪堡、富士通，公司目标是成为全球前十大ATM生产商的加密键盘供应商 [7] 自助终端产品 - 以提供资金转移为基础的自助金融终端设备，最早用于银行分流柜台业务，未来应用范围将扩大到电信、电力等领域 [5] LED产品 - 主要是大功率路灯，通过BT模式和EMC模式参与城市及农村照明改造，去年主要解决农村地区政府照明改造，今年政府招投标项目放缓 [5][10] 业务机遇与增长点 海外自助服务领域 - 海外市场自助化成熟度高、人工成本高，公司自主终端设备走定制化策略满足细分新兴市场需求，如美国连锁药店定制健康自主检测设备、快餐连锁机构计划订购自助订餐取餐终端设备 [7] 银医自助领域 - 国家推行“智慧银医”和“银医通”，公司银医解决方案整合网络、移动终端、自助终端，为患者提供一条龙医疗自助服务 [7] - 全国1000多家三甲级医院，超50%已使用银医自主终端，公司2012年进入该领域，预计今年仍有30% - 40%增长，未来将在二甲级医院推广 [8] VTM领域 - 公司VTM能进行多种银行柜面业务，还能提供可视化服务，市场从部分银行小范围试水到主流银行规模部署，公司VTM正在部分试用 [8] 发卡机市场 - 央行要求2015年起商业银行发行金融IC卡，全国45亿张银行卡仅5亿张金融IC卡，自助发卡成为银行解决问题的最佳选择，今年各大银行布局发卡机给公司带来机遇 [9] 市场竞争与应对 银医自助终端领域 - 国内主要生产商有长城信息、江苏国光、浪潮信息等，公司市场占有率排名第二，主要客户有中行、农行及建行 [9] POS产品领域 - 与新大陆产品类型区别不大，公司在技术和设计上通过优化芯片、电磁等问题，有较高交易速度和稳定度 [9] ATM市场 - 银行通过集中采购招标选择供应商，技术成熟价格下降，公司通过产品设计、生产、采购、方案优化保持竞争力和毛利率 [10] 募投项目与投资布局 募投项目 - 去年11月增发成功，募投项目基本明年投产，金融IC卡POS终端产能建设项目已小批量投产 [11] 投资布局 - 公司步伐稳健，目前未进行收购，将精力投入自身管理优化，今年向鹏鼎创盈投资2000万做P2P业务，未来上下游布局方向一是针对现有客户挖掘价值，二是拥有互补客户资源 [11]