公司转型背景与战略 - 2016 年完成重大资产重组后，公司从单一养殖加工企业转变为双主业上市公司，但珍珠产业经营环境恶劣，业务收入持续下滑，短期内市场环境难好转 [2] - 医疗服务行业抗经济周期，在需求增进与政策扶持拉动下发展空间大，公司拟剥离珍珠业务，转型为以医疗服务为主营业务的公司 [2] - 公司发展战略是立足现有医疗资源和品牌优势，把握市场机遇，加大医疗服务投入，构筑发达城市高端医疗与二三线城市专科和综合医院结合的战略布局，成为国内一流医疗服务集团 [3] 医疗服务业务情况 - 公司拥有建华医院、康华医院、福恬医院三家医院 100%股权，并通过建华医院间接持有明珠医院 100%股权，拥有多个重点专科和特色专科 [3] - 建华医院是综合性三级甲等民营医院，致力于成为“医疗超市综合体”；康华医院是浙江省二级甲等综合医院，在相关排行榜表现优异；福恬医院是溧阳市二级康复专科医院；明珠医院是齐齐哈尔市富拉尔基区二级甲等综合医院 [4][5][6] - 未来公司将继续加码医疗服务布局，三家医院根据区域需求拓展新科室，建华医院已设立两家孙公司拓展医药商业和健康体检业务 [6] 医疗服务行业风险与应对 政策风险 - 截至 2018 年 6 月底，全国医疗卫生机构数达 99.8 万个，医院 3.2 万个，其中公立医院 12121 个，民营医院 19589 个，与 2017 年 6 月底相比，公立医院减少 445 个，民营医院增加 2436 个 [7] - 公立医院有品牌、规模、人才优势，且是基本医疗服务主体，国家政策影响医疗机构发展，民营医院发展依赖政策支持，政策不利变化将压缩其发展空间 [7] - 公司将加强内部管理和医疗服务质量控制，提升综合竞争力和口碑，关注政策导向变动趋势 [8] 行业发展瓶颈 - 医疗服务行业发展空间大，但民营医院面临市场竞争加剧、经营风险等问题，高素质专业技术人员和人才梯队是制约行业发展的主要因素 [8] - 公司制定有竞争力的薪酬体制留住人才，开展与知名医院或医科大学的人才交流，聘请专家讲学培训，引进高精尖人才 [9] 珍珠业务剥离与处置 - 公司拟剥离珍珠业务资产，以公开拍卖方式整体转让，首次拍卖底价不低于评估权益价值，若未成交，第二次以不低于评估权益价值的 80%为底价，第三次以不低于 60%为底价 [10] - 公司珍珠业务资产股东全部权益价值评估值合计为 63175.3175 万元，2018 年 8 月 12 - 15 日第一次拍卖未成交，8 月 21 - 22 日第二次拍卖未成交，8 月 30 - 31 日第三次拍卖成交，成交价 379051905 元，买受人是陈夏英和陈海军组成的联合体，分别占股 80%和 20% [10][11][12][13] - 该项交易为关联交易，需公司 2018 年第一次临时股东大会审议，关联股东将放弃投票权，若通过且完成股权交割，公司将确认投资收益，预计为 -79850892.61 元，对本年度业绩产生较大不利影响 [13][14] 关联交易风险 业绩影响风险 - 若本年度完成八家子公司股权交割，公司将确认转让资产的投资收益，本次关联交易定价低于净资产账面金额，将对本年度业绩产生重大不利影响 [15] 资金占用风险 - 若关联人选择“方式一”交付标的，在股权工商变更完成后至剩余成交款缴入公司账户期间，公司将形成对关联人的债权，可能导致关联人经营性或非经营性占用上市公司资金 [16][17] 违约风险 - 交易对手方应付款项金额较大，若未在约定付款期限内支付，本次交易存在违约风险，公司将督促关联人履行约定，关注资产剥离情况并及时披露信息 [18] 股东大会未通过关联交易的应对 - 若 2018 年第一次临时股东大会未通过关联交易议案，公司本次珍珠资产剥离工作失败，但公司转型医疗服务的发展方向不变，将继续寻求其他方式推进珍珠资产剥离，董事会将重新研究可行方案提交股东大会审议 [19]