会议基本信息 - 会议时间为2020年3月13日，形式为电话会议 [2][3] - 参与单位包括申万宏源集团、北京鼎萨投资等多家机构 [2][3] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书张剑洲、副总裁程燕 [3] 2019年业绩快报情况 主要财务数据复原解读 - 2019年公司利润总额增长52%，达预期目标 [3] - 非经常性损益方面，2018年非经常收益3.17亿元，2019年为1.18亿元，2018年受美国税改影响净增加2.56亿元，2019年此项影响不存在 [4] - 汇兑损益方面，2019年受贸易战等因素影响，利盟利润预计减少6400万美元，2018年利盟受汇兑损益正向影响5600万美元，与2018年对比，2019年美国利盟少了1.2亿美元汇兑等收益，归母后影响约6000万美元，折合人民币约4.1亿元 [4] - 恢复两项影响后，2019年实际归母净利润约为13.3亿人民币，扣非后归母净利润预计为6.3亿，加回非经常性影响后预计约为10.3亿人民币 [4] 展望与预期 - 芯片与打印机业务处于“国产替代”风口，预计今年放量，国家刺激计划将支撑未来高速增长 [4] - 通用耗材业务因专利、设备生产和供应链优势，有望在竞争中获胜 [4] - 芯片模块引入国家级战略投资者工作预计上半年完成，争取4月落地公告 [4] Q4净利润数据解读 - Q4净利润受利盟战略收缩、通用耗材行业竞争、汇兑损益确认、股权激励费用影响 [5] 各业务模块经营情况 - 芯片业务总体出货及通用MCU同比增长约15%，耗材芯片四季度因加大销售返点利润同比下滑 [5] - 利盟经营向好，打印机销量同比增长7%，耗材收入同比增长4%，利润经营状况回到预期水平 [5] 互动问答 汇率影响 - 汇兑损益是客观外部影响，公司干预有限，利盟已与欧洲客户商讨将欧元结算改为美元结算，部分已完成 [6] - 汇兑损益按季度结算，与季度汇率变化幅度有关，四季度汇兑参考9月底和12月底汇率差 [6] 税率情况 - 纳思达税率按高新技术企业执行，为15%，艾派克微电子更低，利盟税率已从35%降到20%左右 [6] MCU客户 - 通用MCU业务是做国外大厂标准品的兼容替代产品，市场分红海和蓝海，以高端为主 [7] 疫情影响 - 预计欧美疫情对利盟有影响，公司正在做内部评估 [7] 汇率对冲 - 2019年公司只做了小部分汇率对冲，2020年预计大幅提高对冲比例 [7] 期权激励目标 - 2019年期权激励计划要求扣非归母净利润对比2018年目标增长15%，按完成比例解锁期权 [7]