公司概况 - 公司全称为珠海艾派克科技股份有限公司，股票简称艾派克，代码002180，法定代表人汪东颖，注册资本101,202.4028万元人民币，注册地址为广东省珠海市香洲区珠海大道3883号赛纳科技园 [10] - 2014年9月完成对原万力达的借壳上市，控股股东为赛纳科技，实际控制人为一致行动人汪东颖、李东飞、曾阳云，赛纳科技持有艾派克股份68.74%的股权 [21] - 公司自借壳上市以来，股价上涨了5倍 [13] 行业情况及发展前景 政策支持 - 《电子信息制造业“十二五”发展规划》等文件提出着力发展芯片设计业，加强计算机外部设备及耗材产品研发和产业化，支持行业优势企业并购重组 [33] 市场份额 - 2014年Lexmark打印机出货量排名第43,296，MPS市场份额为9.9%（2013年为9.7%） [36][37] 发展前景 - 未来五年全球打印耗材市场出货金额预计年均复合增长0.3%，2018年将达777.30亿美元；中国打印耗材市场预计年均复合增长2.7%，2018年达1,421.41亿元 [40] - 2015年全球半导体市场规模同比微降0.2%，为3,352亿美元；中国集成电路市场规模增长6.1%，达11,024亿元 [54] 产业链解析 - 包括基础配件层、整机制造层、耗材加工层、运营支撑层和应用服务层 [40][41] 公司竞争优势 核心团队 - 核心团队拥有长期从业经历，具备行业资源和经营管理经验 [63] 技术创新 - 拥有基础技术研究和新产品开发双层研发体系，掌握一系列核心技术，拥有1000余项国内外注册专利 [66] 全产业链布局 - 产业链覆盖耗材芯片、耗材、核心零部件、打印机设备、打印管理服务领域，拥有多个知名品牌，70 - 80%销售收入来自海外 [67] 信息安全国产化 - 打印机是国家信息安全重要一环，预计未来打印机及耗材领域至少实现40%国产化替代，银行业到2019年安全可控信息技术使用率达75%左右 [69] 公司成功的资本运作 借壳上市 - 2014年6月，公司估值28.5亿元借壳万力达上市，发行规模23.55亿元 [27][74] 收购耗材业务 - 2015年8月，艾派克发行股份购买赛纳科技耗材业务资产，交易规模30亿元 [27][74][76] 现金收购SCC - 2015年6月，艾派克以6,296.73万美元现金收购美国SCC 100%股权，SCC拥有多项专利、商标权等，强化公司在行业的地位 [77][80] 设立产业基金 - 2015年10月，发起设立产业基金，参股基金管理公司，投资于集成电路设计行业潜力公司 [74][81][83] 控股杭州朔天 - 艾派克微电子以3500万元自有资金间接控股杭州朔天，其专业开展芯片设计服务 [85][88] 收购深圳晟碟资产 - 以3980万元自有资金收购，有效整合资源，完善产品线 [89] 收购Lexmark - 2016年11月29日，艾派克斥资36亿美元完成收购，交易规模大，使打印产业链布局更完整，增强国际竞争力 [91] 公司未来发展战略 业务发展 - 构建全产业链覆盖，提升产品技术含量和附加值，打造新核心竞争力，包括国内外芯片、耗材、设备及软件服务研发生产中心 [141] 资本运作 - 通过资本市场融资及整合，外延式收购打通产业链上下游，完善竞争布局 [145] 利润预期 - 公司连续3年超额完成承诺利润，预计2017年继续实现利润承诺 [152] 中介团队及融资合作方简介 中介团队 - 包括美驰集团、德勤、世达国际律师事务所、东方花旗证券、北京金杜律师事务所、BDO立信、华泰联合证券、华融证券等，为公司提供财务、法律、审计等多方面服务 [131][161][165][172][174][178][181][184][186] 融资合作方 - 股权合作方有太盟投资集团、君联资本；债权融资合作方有中国银行、中国进出口银行、中信银行 [129][191][192] 近期非公开发行项目 - 发行价格不低于27.77元/股，不超过62,371,888股，募集不超过21.3亿元，用于智能化生产改造、美国再生耗材生产基地、美国研发中心项目及补充流动资金 [136][138]