公司基本信息 - 证券代码为 002180，证券简称为艾派克 [1] - 公司名称为珠海艾派克科技股份有限公司，投资者关系活动为特定对象调研，参与单位有工银瑞信基金管理有限公司、招商证券股份有限公司，时间为 2016 年 9 月 13 日 16:30 - 18:30，地点在珠海香洲区珠海大道 3883 号 1 栋一楼，接待人员为副总裁兼董事会秘书张剑洲 [2] 行业特点 - 打印机行业高度垄断，专利是行业壁垒和护城河 [3] - 行业商业模式是打印机不怎么赚钱，主要靠耗材盈利 [3] 公司发展情况 - 公司是国内外领先的打印机耗材和芯片设计、生产、销售厂商，2014 年借壳上市后巩固技术优势并开展资本运作，完善产业链布局 [3] - 2015 年 7 月完成对美国 SCC 公司收购，9 月赛纳耗材资产包装入上市公司及配套募集资金事项完成，10 月完成香港晟碟的收购和控股杭州朔天科技 [3] - 目前公司业务分为集成电路模块、打印机耗材模块、耗材零配件业务模块 [3][4] 公司管理团队特点 - 是公司创始团队，精诚团结且忠诚度高 [4] - 有深厚行业经验，熟知国内外市场，对市场和行业发展趋势敏锐且有前瞻性 [4] - 有丰富成熟的资本运作经验，能合理利用资本市场借力发展 [4] - 有做大做强公司、产业报国的雄心抱负 [4] 公司竞争优势 - 拥有大量专利，在知识产权大战中积累了深厚经验，专利是竞争核心壁垒 [4] - 海外市场是核心市场，超 70% 的销售收入来自海外市场 [5] - 有敬业团队，掌握专业技巧，公司管理层是创始团队，还聘请联想前副总裁宋红任 COO，在供应链整合和管理方面经验丰富 [5] 美国利盟公司相关 - 利盟是打印设备全球知名厂商，是中高端激光打印机顶级制造商，拥有顶级硬件和软件业务，是美国纽约主板上市公司，体内含曾经的纳斯达克上市公司 KOFAX [5] - 收购利盟可结合公司在全球中低端打印市场与利盟在中高端打印市场的优势，发挥协同效应，扩大市场份额，提高核心竞争力 [5] - 可借助利盟在打印机整机设备出货量优势，带动公司相关产品研发、生产与销售，优化国际化经营战略版图 [5][6] 问答环节要点 - 利盟并购 CFIUS 审查第一阶段于 8 月 16 日收到完成通知，第二阶段预计 9 月 29 日有结果 [6] - 公司 8 月 30 日表决通过授权董事长办理软件业务出售相关事宜的议案，目前无明确出售金额，出售进度按计划进行 [6] - SCC 效益比去年好，达到收购目的 [6] - PAG 和君联在交割后的三个完整会计年度后且当年审计报告出来以后，两个月内有权向上市公司提出回购股权，按监管机构认可的估值以市场化方式退出 [6][7] - 若为利盟代工需签订代工合同，公司控股股东赛纳科技的打印机产业园在扩建，代工转至珠海有足够场地 [7]