行业特点 - 打印机行业高度垄断，专利是行业壁垒和护城河，公司凭借独特专利优势取得领先 [3] - 行业商业模式为打印机利润低，主要靠耗材盈利 [3] 公司简介 - 公司是领先的打印机耗材和芯片厂商，2014 年借壳上市后巩固技术优势并开展资本运作，完善产业链布局 [3] - 2015 年 7 月完成对美国 SCC 公司收购，9 月赛纳耗材资产包装入上市公司及配套募集资金完成，10 月完成香港晟碟收购和控股杭州朔天科技 [3] - 公司业务分为集成电路、打印机耗材、耗材零配件 3 个模块 [3] 管理团队特点 - 是创始团队，精诚团结且忠诚度高 [4] - 有深厚行业经验，熟知国内外市场，对市场和行业趋势敏锐且有前瞻性 [4] - 有丰富成熟的资本运作经验，能合理利用资本市场发展 [4] - 有做大做强公司、产业报国的抱负 [4] 竞争优势 - 大量专利是根本，公司积累了深厚知识产权经验，专利是竞争核心壁垒 [4] - 海外市场是核心市场，超 70% 销售收入来自海外 [4] - 有敬业团队，掌握专业技巧，管理层是创始团队且经验丰富，还聘请了联想前副总裁宋红任 COO [4][5] 美国利盟公司 - 利盟是全球知名打印设备厂商，是中高端激光打印机顶级制造商，拥有顶级软硬件业务，收购相当于买了两个上市公司 [5] - 收购可结合双方优势，发挥协同效应，扩大市场份额，带动公司产品研发销售，优化国际化战略版图 [5] 问答环节 - 艾派克不存在退出问题，太盟和联想约定在交割后三个完整会计年度且当年审计报告出来后两个月内有权向上市公司提出回购股权，按市场化和监管规则退出 [6] - 海外并购进度完成 60% 左右，利盟已向美国证监会申报并获豁免审查，上市公司获股东大会批准，国内部门在审核，尚需通过各国反垄断审查、美国 CFIUS 安全审查及利盟公司股东大会批准，预期 9 月有结果 [6] - 公司资金安排需出股本金 11.9 亿美金，上市公司账上有 7 亿人民币现金，其余由大股东赛纳借款，价格公允 [6]