公司接待与机构目的 - 2014年10月10日上午，交银施罗德基金管理有限公司研究部研究员郭斐、权益部基金经理曹文俊、权益投资部基金经理王崇到万力达珠海艾派克会议室调研，公司接待人员为张剑洲、叶江平，机构希望多了解公司情况用于内部决策判断 [2] 芯片相关情况 - SoC芯片上升速度与原装厂商加密升级速度加快有关，因行业模式是打印机薄利、耗材盈利，原装厂商倾向提高耗材门槛，且电子行业技术更新快 [3] - ASIC用逻辑电路设计实现加密算法，SoC用软件加密，SoC相当于技术方案平台，可匹配有共同技术特征的机型要求，其定价高取决于原装厂商频繁升级芯片技术及自身成本较高 [3] - 公司的SoC是自主研发，使用自身技术系统进行功能仿真，而非复制原装厂商系统 [3] - 未来会有不同类型的SoC对应不同技术解决方案，为客户提供完整方案 [4] - SoC占比会越来越高，因新打印机耗材芯片技术复杂适合SoC方案，但ASIC不会被完全替代，因其成本低有优势 [5] 打印机市场情况 - 打印机寿命一般为5到8年，原装厂商对打印机加密模块在使用期间升级有难度，因旧方案有局限性，非软件升级可解决 [4] - 同样芯片用于不同耗材有现实难度，如不同区域产品需独特区域识别编码与打印机匹配 [4] - 原装厂商打印机出货量较平稳，大规模增长概率小，但二线品牌如日本兄弟、京瓷，赛纳的奔图等近几年增长较快，带来更多商业机会 [4] - 打印机市场淡季相对往年无特别大变化 [5] 公司技术选择与信息安全 - 公司内核用国产32位核高基，因国产产品在某些领域已很强，匹配芯片技术需求足够且有自主知识产权，对信息安全重要，也有其他技术解决方案 [5] - 打印机存在信息安全问题，国家已逐步意识到，信息安全是国策，覆盖打印机及半导体等行业 [6] 关联交易与公司规划 - 证监会认为公司关联交易公平公允合理，未强制消除，公司关联交易中规中矩，是合规经营和取得市场信任的基础 [6] - 若赛纳打印机规模做大，艾派克营业额增大，长期与赛纳的关联交易占比会逐步下降 [6] - 公司上市后希望利用平台做事，有战略规划在探讨摸索，具备技术实力想跨界发展，但要看行业发展方向和时机 [6] - 不排除用并购等常规手段发展 [7] 人才与新技术情况 - 公司前几年遇人才储备问题，通过在上海设立子公司、建立实验室吸引专业人才，目前人才问题已解决 [7] - PCRAM存储能实现商业化，公司负责国家核高基项目产业化，虽有困难但问题逐步减少，其擦写速度快，适合小规模存储，先用于耗材，后应用于其他领域 [7]