公司整体情况 - 2013年启动向新材料行业转型，以国家产业政策为导向，以破解“卡脖子”难题为目标，以高端精密涂布技术为核心，坚持国产化替代，业务涵盖电子功能材料、光电显示材料、新能源材料 [2][3] 新能源材料业务 产能情况 - 常州有2条铝塑膜生产线，1号产线设计产能300万方/月，2号产线设计产能300万方/月，预计年底满产，届时产能增至600万方/月 [3] - 拟募资82,857.14万元，6.6亿元用于在常州建2条铝塑膜生产线（4号线、5号线），已预留用地，完成发改委备案及能评，其他手续办理中 [3] 产线进度与设备 - 4号线、5号线进度取决于资金募集速度，会择机或提前定制日本设备推进落地 [3] - 规划采用日本进口设备，长远看趋势是高宽幅、高效率设备，正与某国企合作，若国产化研发顺利可能采购国产设备 [4] 客户与产品 - 给韩国客户出货3C类铝塑膜，采用干法和热法工艺，部分用国产原材料，动力类铝塑膜在验证阶段，有望快速量产 [4] 原材料国产化 - 2019年联合上游企业研发原材料，部分原材料性能、品质及稳定性已验证，可满足采用国产原材料客户需求 [4] - 铝箔国产二供产品通过测试，CPP膜导入国产二供三供，已建立国产原材料资源池，部分小批量交付 [4] 市场竞争 - 国内动力电池软包渗透率约6%-7%，随着B公司介入，渗透率有望提升，三种电池形态将并存 [5] - 主要竞争对手是日本DNP、昭和，生产技术与它们处于同一水平线，已完成国内客户验证，抢占国内市场 [5] - 与国内铝塑膜企业产品错位，不存在竞争关系 [5] 产品种类与研发 - 产品有黑膜和银膜两种，可满足多样化需求，持续配合客户定制化开发，动力类新款产品已通过测试并应用 [5] 团队人员 - 2016年并购日本企业后派人学习技术，掌握核心技术，有凸版授权专利95件，自主研发专利49件 [6] - 团队人员签竞业禁止协议，管理干部有股权激励，建立人才培养梯队和激励计划，部分人员流失不影响整体结构 [6] 电子功能材料业务 产品与功能 - 产品包括盲孔OCA及固曲OCA等高端OCA、高净化双面胶带等，可实现各功能模块或部件间多种功能 [6] 市场地位与客户 - 产品达国际顶尖水平，是国内第一家进入苹果BOM清单的胶带类供应商，100多款产品导入苹果供应链 [6] - 直接竞争对手为美国3M、日本日东和德国德莎等，正在导入国内中高端市场，OCA在四大屏厂完成验证 [6] - 国内客户包括小米、荣耀等手机终端客户及京东方、华星光电等显示行业龙头企业 [6] 光电显示材料业务 产品与应用 - 产品包括CPI膜、COP膜和TAC膜等高端光学显示材料，应用于智能手机、平板等消费类电子领域 [6] 市场地位 - 引进日本管理团队和涂布设备，在常州建纳米级涂布生产线，是国内第一家具备相关薄膜产品涂布加工能力的企业 [7] - CPI膜通过国内主流手机厂商验证，打破国外企业垄断，实现国产化替代 [7]