公司业务整体情况 - 公司致力于打造“硬件 + 软件 + 服务”一站式办公服务平台，2019 年以“B2B 办公物资 + 云视频”为核心，满足企业级客户一站式办公采购和服务需求，客户满意度持续提高 [3] - 2019 年度，公司实现营业收入 598,126.96 万元，同比增长 41.03%；营业利润 27,162.57 万元，同比增长 49.36%；归属于上市公司股东的净利润 23,024.14 万元，同比增长 20.06%；扣除非经常性损益的净利润 21,635.21 万元，同比增长 60.91%；经营活动现金流量净额为 57,657.09 万元，同比增加 44.71% [3] - 2020 年一季度，公司 1 - 3 月实现营收 15.22 亿元，同比增长 41.56%；归属于上市公司股东的净利润 5132.19 万元，同比增长 31.41%；扣非后的净利润 4816.33 万元，同比增长 38.95% [3] B2B 业务情况 2019 年业务成果 - 持续高速增长，持续中标大客户办公物资集采订单，关键大客户办公物资集采规模持续提升 [4] - 中标国家电网、中国移动、中央国家机关政府采购中心、国家税务总局等集采项目，逐步进入收获期 [5] - 下半年着重发力进入 MRO 工业品领域，中标中国石化、中航工业、国华能、中国电建等 MRO 物资项目 [5] 2020 年业务进展 - 疫情期间团队提前复工，提供防疫物资产品交付服务，获用户单位肯定，为后续招投标带来优势 [5] - 成立专门的福利品子公司，端午节福利项目带来较大业务订单 [5] - 截至目前，B2B 办公物资客户订单量至少恢复七成到八成，加上 MRO 工业品和福利品业务发力，二季度及全年收入积极正面 [5][6] 业务费用与成本 - 2019 年固定成本较过去降低接近千分之二，为毛利率改善提供空间 [8] - 未来通过提升自有品牌产品内占比、推行商务包装、集采规模效应、员工福利及 MRO 等高毛利商品等措施，毛利率有较大改善空间，希望 B2B 净利率有较大提升 [8] 业务平台模式 - 落地服务商帮公司服务最后一公里或提供商务服务，共享服务链 [8] - 平台化运营模式成熟，供应链优势明显，核心是分工，公司负责数字化运营平台、供应链管理、客户开发与服务，服务商负责线下商交付与商务服务 [8][9] 业务增长来源 - 2020 年客户增长略大于品类增长，白名单客户集中采购比例不到 40%，客户增长机会大 [9] - 长期来看，增长来源于品类扩张，MRO 物资市场广阔 [9] 商品类别与收入比重 - 办公用品类占 15%，办公耗材占 15% - 20%，办公设备占 15%，电子数码类产品占 10%，办公生活用品占 20%左右 [10] - 各品类有自有品牌替代或增量销售机会，如提升齐心兼容耗材在耗材销售中的占比 [10][11] MRO 业务情况 - 过往 MRO 物资占 B2B 收入 15% - 20%，积累了供应链能力 [11] - 优势在于熟悉客户商务和交付流程，新增 MRO 专用物资不影响服务 [12] - 竞争对手包括地方性客户、垂直电商、综合电商 [12] - 2019 年将 MRO 业务单独设立子公司运营，进行供应链和客户服务网点布局 [12] 云视频业务情况 疫情推动发展 - 疫情推动云视频业务提前发展至少三年，让更多用户了解、体验和使用远程办公场景 [6] - 疫情期间推出免费云视频会议，一个月获万 + 企业级优质用户，两个月内 25 万家注册机构使用平台，正推动免费用户向收费用户转换 [5][6] 产品定位与优势 - 齐心好视通定位于面向企业、政府一站式全场景服务 SAAS 云视频办公产品，提供“云 + 端 + 行业”整体解决方案 [6] - 与平台型公司相比，满足机构用户视频通讯全场景覆盖、一站式需求，加入人工智能能力，增加竞争力 [14] 未来发展规划 - 走“云 + 端 + 行业”模式，智能硬件是竞争优势 [6][7] - 面向政务行业领域，依托国产化趋势，加大技术研究与升级，与核心厂商合作打造国产云视频产品 [7] 用户分类与差异 - 疫情期间注册用户中 30% - 35% 是教育培训类，应急医疗等客户群体比例略高，行业属性较以往有差异化 [14] 净利率变化 - 未来三年好视通净利率整体变化不大，收入增长的同时持续加大研发投入，保持核心竞争力 [15] 其他问题解答 客户协同发展规划 - 目前协同主要在客户维度，集成采购平台上线齐心好视通套装产品 [7] - 未来协同分两块，一是标准类产品按商品物资采购模式操作，二是大客户资源协同实现客户共享 [7][8] 应收账款坏账准备调整原因 - 基于五年大数据分析，结合行业标准，对 B2B 大客户销售及服务业务客户应收账款余额计提比例进行单项计提坏账准备调整 [11] 疫情期间供应情况 - 防疫物资二月压力大，利用客户优势获取供应资源，供应商守信用，跳价情况少 [12][13] - 防疫物资需求占比下降，对下半年及未来办公物资、行政物资、MRO 收入有信心，常规防护和卫生安全产品将成稳定供应产品 [13]