公司经营业绩 - 2023年公司实现营业收入815.56亿元，较上年同期增长11.74%；归属于上市公司股东的净利润为27.21亿元，较上年同期增长；报告期末总资产为1,065.89亿元，归属于上市公司股东的净资产为351.16亿元 [1] - 2023年电池组件出货量57.1GW（含销售组件53.1GW、自用组件4GW），其中组件海外出货量占比约48%，N型组件出货7.4GW，占比14% [1] - 2024年第一季度公司实现营业收入159.71亿元，同比减少22.02%；归母净利润为 -4.83亿元，较上年同期减少118.70%；报告期末总资产为1,097.37亿元，归属于上市公司股东的净资产为347.59亿元 [1] - 2023年第一季度，公司电池组件出货量16.1GW（含销售组件14.1GW、自用组件0.53GW、电池1.47GW），其中组件海外出货量占比约62%，N型组件出货6.6GW，占比46.6% [3] 技术创新 - 2023年研发投入44.46亿元，占营业收入5.45% [3] - 截至2023年底，公司自主研发已授权专利1,263项，其中发明专利285项 [3] - 量产的n型倍秀（Bycium+）电池转换效率已达到26.3% [3] 新建产能 - 截至2023年底，公司组件产能超95GW，硅片和电池产能约为组件产能的90%，其中n型电池产能超57GW [3] - 2023年20个新建项目顺利投产，鄂尔多斯高新区30GW拉晶及硅片、30GW电池、10GW组件等新建项目按计划推进，2024年底公司硅片、电池及组件产能均将超100GW [3] 资本运作 - 2023年8月4日起可转债在深圳证券交易所挂牌交易，募集资金89.60亿元，用于大尺寸n型产品产能建设，均已投产 [3] - 计划使用4 - 8亿元回购公司股份用于员工持股计划或股权激励，截至2024年3月31日，已回购2,028.48万股，成交总金额为4亿元 [3] - 以部分光伏发电项目为基础设施资产开展公募REITs申报发行工作，已申报至国家发改委并收到第一轮反馈意见 [3] 可持续发展 - 6个基地获评国家级“绿色工厂” [3] - 捐赠2,000万元支持河北省防汛救灾及灾后重建工作 [4] - 持续完善法人治理结构，修订治理制度，提升规范运作水平 [4] - 连续两年披露可持续发展暨ESG报告 [4] 问答环节 一季度毛利变化及二季度展望 - 一季度毛利变化原因：行业竞争加剧致组件价格下跌、n型产能四季度集中释放对工艺和人员熟练度要求高、计提大额存货跌价准备及股权激励计划终止股份支付费用加速计提 [4] - 二季度展望：组件价格接近底部，n型电池产品效率和良率提升，持谨慎乐观态度 [4] 二季度出货指引 - 二季度出货目标在20 - 23GW之间，n型产品占比在70%左右 [4] 市场需求预测与扩产节奏 - 全球市场装机需求保守看到510 - 520GW左右，对应组件需求在600 - 650GW之间，中国增长15 - 20%，欧洲装机预估在90GW往上，美国有变数，其他主要国家和地区增长20 - 30%或以上 [4] - 公司出货量规划85 - 95GW，建设产能100GW+，优化国内产能，布局海外产能，义乌PERC电池产能升级改造，越南形成6GW一体化产能，美国2GW组件三季度投产，考察欧洲建设供应链 [4] 产业周期判断与接单策略 - 行业处于底部，公司做好长期准备，“利润优先”接单策略不变，平衡开工率和产量 [4] - 未来三年内市场最主流技术是Topcon，其他技术应用于细分市场 [4] p型产能规模与处理计划 - 2023年底公司p型产能30GW，部分产能升级改造，部分满产视订单改造，老旧产能视订单关停用新产能替代 [5] 储能与氢能布局 - 储能方面已有布局，去年有实质性突破，今年提供光储一体化更优解决方案 [5] - 年初新增氢能业务，正在探索切入点 [5]