产能布局 - 截至2022年底，公司组件产能近50GW，硅片和电池产能约为组件产能的80%；2023年底公司组件产能超80GW，硅片和电池产能约为组件产能的90% [1] - 预计到2023年底，越南一体化产能硅片、电池、组件将分别达到5GW，美国2GW组件在建，美国组件项目按规划将于2023年底投产 [1][2][6] - 2023年公司新产能包括扬州电池、曲靖电池组件、石家庄切片电池、东台电池组件、鄂尔多斯切片电池等 [6] - 截至2023年末公司n型电池产能将超40GW [2] 市场与销售 - 2023年全球光伏装机将大幅增长，公司在海外设有13个销售公司，销售网络遍及135个国家和地区，并在欧洲和美洲建设区域运营中心 [1] - 2022年公司组件分销占比约35%，海外占比约58%，2023年将结合全球光伏市场需求和各国需求特点，适当调整直销/分销、国内/海外结构占比 [6] - 随着主要原材料价格下降，下游光伏发电项目收益率提升，各国家地区光伏市场需求向好，部分国家和地区下半年项目在谈，各区域销售订单能见度日趋明朗 [4] 财务与盈利 - 2022年全球光伏市场新增装机容量约230GW，2007 - 2022年间新增装机容量复合增长率达到了33.81% [2] - 2022年欧洲区毛利率13.28%，国内毛利率15.98%，欧洲区扣除运费后毛利率高于中国区，2022年欧洲区运输费用约0.2元，远高于中国区 [3][4] - 2022年四季度单瓦净利达2毛钱上下，盈利状态不会固化不变 [4] - 2022年四季度毛利率较三季度提升，一是前端原材料涨价效应传导使四季度确认收入价格高于三季度，二是下半年海运费下行使四季度综合成本低于三季度 [5] - 2022年四季度电池组件出货量超12GW，全年组件产量含代工约40GW，出货量38GW [5] - 公司一季度会受硅料价格下降、运费下降以及组件期货效应影响，电池组件出货预计在11 - 12GW，环比上季度略有下降 [5] - 一季度不会有大额资产减值，暂无披露一季度业绩预告计划，2023年第一季度报告将于2023年4月27日披露 [5] 技术研发 - 公司在建电池产能均采用n型电池技术，基于硅基异质结技术的高效“皓秀（Hycium）”电池研发项目中试线陆续试产，中试转换效率稳步提升，具备大规模量产条件 [2] - 研发中心积极研究和储备多种全背接触电池、钙钛矿及叠层电池技术 [2] - 公司研发中心在钙钛矿电池方面有所布局，技术迭代发展快，但需产业链共同努力提升终端产品稳定性和可靠性 [4] - 异质结电池降本增效需产业链共同努力，公司异质结电池中试线已运行一段时间，将视中试线情况决定产能规划 [6] 其他事项 - 公司本次发行可转债申请已获深交所受理并回复审核问询函，尚需深交所审核通过，募集资金主要用于“包头晶澳（三期）20GW拉晶、切片项目”等及补充流动资金 [2] - 公司会有少量组件代工，目前产能满产 [2] - 公司自身生产工厂已安装分布式光伏发电设备，新建基地项目也有规划安装，可降低电力成本，推进绿色低碳生产 [4] - 石英砂涨价对拉晶非硅成本影响小，公司石英坩埚用石英砂供应充足，不会限制出货 [4] - 公司Q1经营未受欧洲新法案影响 [4] - 目前行业扩产主要由订单驱动，产能紧张不能满足客户需求，未来市场需求向好，但供给将面临激烈竞争，公司将聚焦研发，提升产品性价比 [4][5] - 公司石英坩埚基本自产，今年以生产销售P型组件为主，未来随n型技术产品成熟将逐步转n型产品，目前P型产品仍有较好盈利性 [5] - 老产品技术成熟质量可靠，属高性价比成熟产品，新项目投产后有望降低新产品生产成本，增强竞争力，略优于老产品 [6]