公司经营业绩 - 2021年度公司实现营业收入413亿元，同比增长59.80%；归属上市公司股东净利润20.39亿元，同比增长35.31%；总资产569.67亿元，归属上市公司股东净资产164.94亿元 [1] - 2022年第一季度公司实现营业收入123亿元，同比增长77.12%；归属上市公司股东净利润7.5亿元，同比增长378.27% [1] - 2021年度公司电池组件出货量25.45GW，海外出货量占比60%，国内出货量占比40%，分销出货量占比提升至35% [1] - 2022年一季度公司电池组件出货量6.83GW，海外出货量占比71%，国内出货量占比29%，分销出货量占比提升至36.5% [1][2] 科技创新 - 2021年度研发投入27.18亿元，占营业收入6.58%；截至2021年末，自主研发已授权专利1086项，其中发明专利168项，较2020年增加37项 [2] - 量产的魄秀（Percium）电池平均转换效率达23.60%，N型高效电池中试线转换效率达24.60%，下半年量产 [2] - 异质结电池中试线因疫情延迟，预计5月份投产，储备IBC、钙钛矿和叠层高效电池技术 [2] 产能建设 - 截至2021年底，公司组件产能近40GW，硅片和电池产能约为组件产能的80% [2] - 曲靖10GW拉晶及切片等多个新建、技改升级项目顺利投产，曲靖10GW拉晶及切片项目第二期等按计划推进 [2] - 邢台5GW高功率组件项目已审议通过，2022年底公司组件产能超50GW，硅片和电池产能约为组件产能的80% [2] 资金募集 - 2021年8月23日公司董事会同意非公开发行股票募集资金，投资曲靖项目、扬州研发中心项目及补充流动资金 [2] - 2022年3月7日非公开发行股票申请获核准，募集资金已到位 [2] 股权激励 - 2020年第一期股权激励的第二阶段顺利行权解禁 [2] - 今年第二期股权激励，激励对象882人，限制股313万股，期权1088.5万股 [2] - 公司层面业绩指标以2021年经营业绩为基数，未来3年营业收入增长率不低于45%、70%、95%，或净利润增长率不低于50%、80%、120% [2] 战略布局 - 今年全面推进“一体两翼”战略，主产业链增强盈利能力，提高市场份额 [3] - 智慧能源业务板块加大电站开发、投资力度，扩大电站投资规模；目前存量电站350MW，国内在建项目容量约700MW [3] - 稳步推进海外光伏发电业务，研究新应用场景，结合储能等多维度推进智慧能源板块发展 [3] - 辅材和设备业务板块在培育阶段，做好相关业务，为主产业链保障供应，推动降低成本 [3] 社会责任 - 光伏扶贫项目累计支付扶持款约5600万元，去年支援河南抗洪救灾捐赠1000万元，支援扬州疫情捐赠100万元 [3] - 联合北京市慈善协会成立“晶澳阳光公益慈善专项基金”，持续推进“三大”惠民工程 [3] 问答环节 “一体两翼”布局 - 一体指硅片、电池、组件主产业链，两翼分别为智慧能源和光伏新材 [3] - 智慧能源主要做电站开发等业务，与行业优秀企业在储能等方面深入合作 [3] - 光伏新材生产光伏辅材和设备，自产供应占比少，大部分依托战略合作供应商 [3] 出货规划 - 2022年出货目标为35 - 40GW，二季度出货目标9GW以上 [3] 市场影响及应对 - 美国市场正常出货，因海外有完整产业链布局，风险较小，今年美国利润水平较好 [4] - 2021年欧洲市场市占率18%左右，一季度市占率仍在提高，今年积极稳健推动欧洲市场 [4] 电池技术进展 - 未来两年内PERC技术仍具竞争优势，TOPCon有中试线运行，二季度末1.3GW量产，年底6.5GW产能 [4] - 异质结中试线即将投产，新型电池规划视情况而定 [4] 产能占比 - 目前大尺寸产能占比超过80%，新产能建设后占比将进一步提升 [4] 技术成本差异 - 今年底6.5GW的TOPCon产能，目前TOPCon较PERC成本差距大，市场溢价能力偏弱 [4] - N型硅片成本比P型高2 - 3分钱，长期看差异会减小 [5] 单瓦盈利提升 - 单瓦盈利提升途径为随市场变化调整销售价格，通过技术进步、新产能投放、加强管理降低成本 [5] 存货与预付款 - 2022年一季度末存货增长因销售规模扩大和疫情影响物流不畅 [5] - 预付款创新高主要是预付原材料采购款，主要为硅料和玻璃 [5]