分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 参与单位包括长江证券、东吴证券、中金公司等 [1] - 时间为2021年11月1日，地点为电话会议 [1] - 上市公司接待人员有董事、副总经理黄新明，财务负责人李少辉，董事会秘书武廷栋 [1] 分组2：2021年经营业绩情况 第三季度 - 电池组件出货量6.04GW，海外出货占比62.1%，国内出货占比37.9% [1] - 营业收入约99.00亿元，较上年同期增长70.46% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约5.99亿元，较上年同期增长1.44% [1] 前三季度 - 电池组件出货量16.15GW，海外出货占比62.4%，国内出货占比37.6% [1] - 营业收入约261.00亿元，较上年同期增长56.32% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约13.12亿元，较上年同期增长1.62% [1] 报告期末 - 总资产约552.07亿元，归属于上市公司股东的净资产约157.64亿元 [1] 分组3：产能及项目进展 产能情况 - 截至2020年底，组件产能23GW，硅片和电池产能约为组件产能的80% [2] - 预计到2021年底，组件产能达到40GW，硅片和电池产能约为组件产能的80% [2] - 今年底组件产能约40GW，182mm大尺寸占比70%以上 [3] 项目进展 - 宁晋440MW、4GW电池、越南3.5GW组件、义乌5GW组件等新建、改建项目顺利投产 [2] - 曲靖20GW拉晶及切片、包头20GW拉晶及切片、越南3.5GW电池、扬州6GW电池和6GW组件等项目按计划推进 [2] - 国内三个在建“平价上网”光伏电站项目，容量约480MW，预计年底陆续并网发电 [2] 分组4：非公开发行股票情况 - 2021年8月23日，董事会和监事会审议通过向特定对象非公开发行股票募集资金50亿元，用于年产20GW单晶硅棒和20GW单晶硅片项目、N型高效太阳能电池研发中试项目及补充流动资金 [2] - 2021年9月9日，股东大会审议通过相关议案 [2] - 2021年10月15日，非公开发行股票事项获证监会受理 [2] - 2021年10月26日，收到证监会反馈意见，公司正会同中介机构组织相关材料 [2] 分组5：问答环节要点 盈利改善驱动力 - 建立销售价格快速调整机制和有效供应链管理，发挥管理优势 [2] - 持续加大研发投入，通过技术改进降低成本 [2] - 新产能投入 [2] 存货情况 - 存货主要是组件，库存基本有订单覆盖 [2] 组件价格接受度 - 已签订PPA的大型光伏发电项目对超2元/W价格接受度低，项目延期 [3] - 分布式光伏发电项目对组件价格容忍度稍高，今年中国和海外分布式项目增量大，公司分销渠道出货占比提升助于盈利 [3] 出货目标及装机规模预测 - 2021年出货目标维持25 - 30GW，可能接近下限，保证订单利润下多出货 [3] - 预估明年全球市场新增装机量190 - 220GW [3] 2022年扩产情况 - 硅片环节主要是包头基地20GW硅片项目 [3] - 电池环节预计有10GW左右升级、新建产能规划 [3] - 组件环节有15GW左右升级、新建产能规划 [3] 产能与出货量关系 - 产能和出货量不完全匹配，会根据市场需求调整，老旧产能技改升级或淘汰，需求好时通过代工合作弥补产能不足 [3] 电池扩产项目 - 目前Topcon技术量产快一点，电池产能扩张预计在下半年 [3]