行业情况 - 过去十多年光伏行业增长迅速，去年全球新增光伏装机量达130GW，累计装机近760GW，预计今年新增装机量150 - 170GW [1] - 光伏发电主要市场集中在中国、欧美、印度、日本、澳大利亚等，GW级新兴市场如东南亚、拉美、中东非等潜力巨大 [1] 公司经营业绩 - 报告期内，公司实现营业收入161.92亿元，较上年同期增长48.77%；归属于上市公司股东的净利润7.13亿元，较上年同期增长1.78% [1][2] - 报告期末总资产466亿元，归属于上市公司股东的净资产151.19亿元 [2] 出货情况 - 报告期内电池组件出货量10.12GW，海外出货量占比63%，国内出货量占比37%，国内出货比例进一步提高 [2] - Q2出货5.66GW，较Q1出货4.46GW提升26.9% [2] - 2021年上半年分销出货量占比35.3%，较2020年度提升3.9% [2] 产能项目 - 截至2020年底组件产能23GW，报告期内宁晋4GW电池、越南3.5GW投产，各环节产能规模有序增加 [2] - 曲靖20GW拉晶及切片、包头20GW拉晶及切片、越南3.5GW电池、扬州6GW电池和6GW组件等项目按计划推进，预计到2021年底组件产能达40GW，硅片和电池产能约为组件产能的80% [2] 电站项目 - 报告期末正在运营的电站规模约440MW，还有三个在建平价光伏电站，预计今年年底陆续并网发电，稳步扩大自持电站规模 [2] - 规模约480MW的项目持续贡献稳定收益 [2] 原材料供应保障 - 对内蒙古新特10万吨硅料项目增资3.15亿元，持股9%，已签硅料长单在未来3 - 5年锁量约48万吨，保障硅料稳定供应 [2] 募资计划 - 拟非公开发行股票募集资金50亿元，包括云南曲靖项目募资32亿元用于年产20GW单晶硅棒、硅片项目；扬州电池研发项目募资3亿元用于高效太阳能电池研发新建中试线；15亿元补充流动资金，降低财务成本，优化资本结构 [2] 社会责任 - 持续向河北、宁夏等光伏扶贫电站所在地区提供帮扶，全年提供帮扶资金约1,016万元 [2] - 7月23日通过北京市慈善协会向河南省捐赠1,000万元支持抗洪救灾和灾后重建；8月5日扬州基地向扬州经开区捐赠100万元支援新冠疫情防控；积极参与慈善公益活动，推进“光明工程”“助学工程” [3] 问答环节要点 盈利相关 - 二季度单瓦盈利较一季度提升，原因是成本环比变化不大但销售价格提升，Q2比Q1组件平均销售价格高出七分钱，且出货量增长摊薄销售和财务费用；下半年成本有压力，公司将加强供应链管理降成本维持盈利能力 [3] 产品结构 - 上半年182mm产品出货占35%左右，下半年新产能释放，全年占比超50% [3] 毛利率差异 - 上半年境外毛利率比境内低，原因是国外订单交付周期长、部分海外订单执行销售价格低于国内、运费上涨、汇率波动 [3] 海运成本 - 海运运力紧张，运费涨幅大，形势可能延续到明年缓解 [3] 美国市场 - 美国需求旺盛，出口美国光伏市场产品变动受美国政府政策和东南亚产能当地疫情影响；晶澳有海外硅料供应，组件出口美国未受影响 [3] 市场需求和订单 - 公司三季度订单饱满，预计四季度需求和订单旺盛，明年市场乐观，预计全球市场在195 - 210GW左右 [4] 价格走势 - 硅料价格维持高位，玻璃和胶膜受四季度需求旺盛影响有抬升迹象但保持理性状态 [4] 组件价格 - 判断Q2末组件价格基本是上限，价格上涨可能致部分项目延期，Q4组件价格可能在现有价格和Q2末价格之间波动 [4] 浮法玻璃使用 - 浮法玻璃产品用于组件正板按公司内部体系常规材料小批量测试导入，少量采购下单为收集测试数据做内部统计验证 [4] 新电池技术 - 募投项目建设异质结电池中试生产线，TOPcon中试基本完成，两种技术量产时机看量产性价比 [4] 新业务布局 - 做好主业保证稳健发展，投入部分资源探索新业务如BIPV等下游应用场景，期望新业务贡献新利润增长点 [4]