公司基本情况 - 公司主要从事牛磺酸产品研发、生产和销售，是全球最大牛磺酸生产基地，占全球总量50%以上市场份额，产品80%以上用于出口，上市后募投资金用于打造牛磺酸上下游产业链一体化 [2] - 上游环氧乙烷项目从事化工产品环氧乙烷生产和销售，是牛磺酸主要原料；下游永安康健药业做终端保健食品，以自主研发生产自有品牌产品与代理国外知名品牌产品方式进入该领域 [3] 牛磺酸产品特性与应用 - 牛磺酸是人体内具有多种生理功能的氨基酸，能促进婴幼儿大脑发育等，在医药、食品添加剂等方面有广泛应用领域和市场，主要应用于功能性饮料、医药原料、宠物食品及饲料等领域，也是许多保健食品重要原料 [3] 定价权情况 - 公司虽在牛磺酸市场占有较高份额，但牛磺酸行业竞争激烈，没有绝对定价权 [4] 未来经营策略 - 持续巩固在牛磺酸行业的龙头地位，围绕大健康产业拓展；在牛磺酸领域拓展新市场，保持全球50%以上市场份额 [4] - 环氧乙烷项目已达满负荷生产状态，根据市场行情调整生产，满足原料稳定供给并减少亏损 [4] - 下游保健品领域处于投入期，拓宽销售渠道，完善布局，根据市场需求代理或研发多样化产品推向市场，通过代理国际知名品牌带动自有品牌发展 [4] 环保情况 - 公司取得年产4万吨环氧乙烷竣工环保验收批复文件，目前主要环保问题已全部解决，环保基本无压力 [4][5] 永安康健产品与销售渠道 - 现有产品包括自有品牌及代理健美生品牌产品，牛磺酸相关产品已获3个保健品批文，在研报批保健食品7个，2016年增加申报计划 [5] - 线上销售渠道国内平台有天猫、京东等，健美生产品还有跨境电商平台及海外分销；线下渠道有会销、保税区等，健美生产品线下还有OLE连锁超市、各地经销商 [5] - 健美生产品销售对永安康健自有产品发展可能有积极促进作用 [5] 代理品牌情况 - 健美生是加拿大健康食品第一品牌和世界三大营养保健品企业之一，有90多年历史；公司代理该品牌符合向健康产业转型战略布局，受政策影响主要通过跨境电商销售，预计政策明年明朗 [6] 健康养老投资情况 - 2015年7月公司投资设立武汉雅安投资管理有限公司，用于管理健康养老领域实业及股权投资，目的是加快公司发展，提高资金使用效率，培育新利润增长点，符合向健康产业拓展战略布局 [6] - 武汉雅安投资管理有限公司正在进行相关项目考察，未具体定位，有进展将按规定披露 [7]