公司基本信息 - 证券代码为 002466，证券简称为天齐锂业 [1] - 2021 年 5 月 7 日在全景网“投资者关系互动平台”举办 2020 年度网上业绩说明会 [1][4] - 接待人员包括董事长蒋卫平、董事/总裁夏浚诚等 [4] 公司发展现状与展望 - 2020 年 12 月与 IGO 签署投资协议，并购贷款顺利展期，去年三季度以来各基地生产饱和、产销两旺 [4] - 拥有近 30 年矿石提锂核心技术和品牌价值，战略性布局全球优质锂资源和深加工生产线 [4] - 2021 年全力提升境内外资源和加工基地协同效应，争取奎纳纳氢氧化锂基地尽快投产，推进引入战略投资者解决债务压力 [4] IGO 交易相关 - 2020 年 12 月 23 日 TLEA 向澳大利亚外商投资审查委员会（FIRB）提交内部重组审批，2021 年 2 月 24 日取得澳洲税务局印花税豁免审批，3 月 1 日向英国税务局提出税务居民身份迁出申请，4 月 15 日收到初审通过确认，3 月 26 日向澳洲税务局提交税务居民申请，目前处于正常审查 [5] - 交易若完成，预计用不少于 12 亿美元偿还银团并购贷款本金及利息，降低财务费用和资产负债率，剩余贷款展期，为股权融资赢得时间和空间 [5][6] - 部分资金用于澳洲氢氧化锂工厂一期剩余资本性开支，加快奎纳纳工厂调试及运营，推动项目投产，提升 TLK 资产质量和效率，实现产能扩张 [6] - 与 IGO 在核心资产和业务层面合作，优化海外资产和业务整合，提升协同效应，强化成本优势，形成新的海外运作平台和“全球合作伙伴战略” [6] 泰利森相关 - 泰利森化学级锂精矿只出售给天齐和雅保两位股东，天齐所需锂精矿有保障，按《股东协议》约定执行 [6] - 泰利森目前按天齐和雅保需求规划生产，一期产能基本满足已投产锂化合物产能需求，二期产能释放取决于后续新建锂盐产能投放情况 [11][12] - 泰利森锂精矿建成产能约 134 万吨/年，第三期化学级锂精矿扩产项目已启动，预计新增产能 60 万吨/年，试运行时间推迟到 2025 年 [11] 债务与融资 - 银团并购贷款中 A 类和 C 类贷款合计 18.84 亿美元，自动展期至 2021 年 11 月 26 日，完成 IGO 交易后用不少于 12 亿美元偿还本金及利息，剩余贷款自动展期至 2022 年 11 月 25 日；B 类贷款 12 亿美元，自动展期至 2023 年 11 月 29 日，附条件可再次展期至 2024 年 11 月 29 日 [7] - 公司正在论证各类股权融资工具可行性，推进引入海内外战略投资者，降低财务杠杆 [6][7][10][13][14] - 配股融资工具暂不符合条件 [8] 产能与市场 - 目前拥有合计约 4.48 万吨/年的锂化工产品产能，其中碳酸锂产能为 3.45 万吨/年、氢氧化锂产能为 0.5 万吨/年，还有 4.8 万吨/年氢氧化锂、2 万吨/年电池级碳酸锂在建项目，奎纳纳一期 2.4 万吨氢氧化锂项目力争于 2022 年第四季度达产 [11] - 去年三季度以来各基地生产饱和、产销两旺，2021 年以来碳酸锂价格较 2019 年末上涨 92%，预计锂价上涨可持续，对公司和行业有正面推动作用 [4][10] - 国内客户以短单为主，国外客户以长单为主，随着奎纳纳投产及海外客户增加，长单比例将增加 [10][11] - 公司将与全球主流正极材料和头部新能源汽车厂商进行战略合作，消化产能 [11] 其他问题 - 公司与澳大利亚承包商官司，西澳上诉法院于 2021 年 4 月 21 日举行聆讯会，裁决时间不确定 [12] - 2021 年第一季度销售收入未增长，主要系锂矿销量及单价均较上年同期下降 [12] - 预计 2021 年 1 - 6 月亏损，归属于上市公司股东的净利润区间为 -2.5 亿元至 -1.3 亿元，预计亏损额较上年同期减少 64.11% - 81.34% [13] - 公司持有 SQM 25.86%的股权，可确保提名 3 名董事候选人当选，享有股东分红权、表决权等，SQM 执行现金分红政策，基本上每季度分红一次 [15]