公司业务与战略 - 去年采用“自产 + 代工”模式生产销售太阳能电池组件，销售订单增加，今年 2 月改组后重新定位业务，利用产业链整合优势发展 [2] - 未来围绕综合能源以差异化模式打造集成商，提供“设计 + 产品 + 服务”包，推出鑫阳光产品，后续推量身定制发电系统，目标成全球领先系统集成公司，业务扩至更多户用式和分布式客户 [4] 行业环境与政策 - 光伏产业是战略性新兴产业，国务院、工信部鼓励发展，2015 年国家下达全国新增光伏电站建设规模 1780 万千瓦 [2] - 2014 - 2018 年全球光伏装机量将保持约 15.4% 的年均复合增长率，2014 年新增装机量达 46GW，2018 年将达 80GW [3] - 中国 69% 的能源来自化石燃料，承诺 2020 年减排，光伏装机量达 100GW，还有 70GW 成长空间，欧洲部分国家 70% 发电量来自太阳能和风能 [8] 重大资产重组 - 6 月 19 日通过重大资产重组方案，拟发行股份购买江苏东昇和张家港其辰 100% 股权，作价 202,288 万元，发行 202,288 万股；拟非公开发行股份募集配套资金不超过 6.3 亿元，不超拟购买资产交易价格 100% [3] - 7 月 2 日，重大资产重组申请材料获中国证监会行政许可申请受理 [7] 公司业绩情况 - 一季度完成 10.88 亿销售，同比增长大于 600%，2014 年末净资产 3.23 亿，今年重组后将扭亏为盈 [4] - 2014 年度净利润为 2,682,250,505.29 元，归属于母公司所有者的净利润为 2,694,316,249.93 元，扣除非经常性损益后净利润为 133,875,864.85 元等 [5] 投资者互动问答 复牌交易时间表 - 2015 年 4 月 27 日董事会审议通过恢复上市申请报告，4 月 29 日披露年报，5 月 4 日向深交所提出申请，6 月 17 日提交补充材料，7 月 2 日收到深交所函，将按批复推进恢复上市工作 [5][6] 收购大股东资产进展 - 7 月 2 日，重大资产重组申请材料获中国证监会行政许可申请受理 [7] 产品市场竞争力 - 即将注入的产线自动化程度高、具兼容性，可生产差异化组件，未来提供双玻光伏电池组件等业内领先产品，适用于 BIPV/BAPV 等领域，有高透光性等特性 [7] 消费式光伏等方向趋势 - 目前柔性材料相关产品有部分市场，但薄膜发电在转换效率等方面有瓶颈，公司将加大研发进度 [7][8] 明后年光伏行业发展预期 - 国内淘汰高能耗工业，单位 GDP 能耗下降，新能源产业空间大，会延伸出智能化电网管理调度等机遇 [8] 光伏政策补贴下降看法及装机存量增长预计 - 硅片成本等下降使太阳能电站收益率较高，补贴下降影响不大，历史上诸多因素未使全球太阳能需求下降，预计今年全球装机量达 50GW [8][9] 15 年销售结构 - 今年以组件和系统为主，组件占比高 [9] 集成包海外销售 - 正在起步海外布局，与海外当地 EPC 公司合作，今年从国内市场入手，逐步拓展印度、巴西、非洲等地 [9]