公司基本信息 - 证券代码为 002506，证券简称为 *ST 集成 [1] - 2015 年 7 月 6 日 10:00 - 12:00 在环球金融中心 68 楼会议室进行特定对象调研，参与单位包括国海富兰克林基金管理有限公司等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事长舒桦、副总经理郑加镇等 [1][2] 业务模式与战略 - 去年采用“自产 + 代工”模式从事太阳能电池组件生产和销售，今年 2 月改组成功后重新进行业务定位和战略调整，利用协鑫产业链整合集团三家上市平台优势发展 [2] - 未来围绕综合能源以差异化模式打造综合能源集成商，成为“设计 + 产品 + 服务”包提供商，构建差异化商业模式，业务将扩大到户用式和分布式客户 [4] 行业政策与市场情况 - 光伏产业是我国战略性新兴产业，国务院、工信部鼓励发展并出台系列政策，2015 年国家能源局下达全国新增光伏电站建设规模 1780 万千瓦 [2][3] - Solarbuzz 预测 2014 - 2018 年全球光伏装机量将保持约 15.4% 的年均复合增长率，2014 年全球新增装机量达 46GW，2018 年将达 80GW [3] 重大资产重组 - 6 月 19 日公司第二次临时股东大会通过重大资产重组方案，拟发行股份购买江苏东昇和张家港其辰 100% 股权，作价 202288 万元，按 1 元/股发行股份支付，向上海其印发行 142263 万股，向江苏协鑫发行 60025 万股 [3] - 拟按 1.26 元/股向融境投资等非公开发行股份募集配套资金，发行股份不超过 5 亿股，配套资金总额不超过 6.3 亿元，不超过拟购买资产交易价格 100% [3] - 重组完成后将通过全资子公司分别实现 1GW 普通电池组件和 3GW 高效电池组件产能 [3][6] 财务与业绩情况 - 一季度完成 10.88 亿销售，同比增长大于 600%，2014 年末净资产 3.23 亿，2014 年同期亏损严重，今年重组后将扭亏为盈 [4] - 2015 年第一季度，公司太阳能电池组件非关联销售收入和兆瓦数提升到 75% 以上 [5] 投资者互动问答 利润承诺完成方式 - 破产重整完成后持续经营和市场拓展能力提高，签署多项战略合作协议和采购合同，有利于拓展主营业务和实现战略目标 [5] - 重组完成后提高电池组件自产能力和盈利能力，降低系统集成业务成本 [6] 系统集成业务情况 - 与业内电站 EPC 承包商、开发商战略合作，提供专业化集成服务包及高效组件产品，目前满产满销，为三季度市场需求高峰期做准备 [6] 综合能源服务领域 - 提供技术设计服务、最佳系统解决方案、基于差异化的超高效组件系统集成包，推进光伏金融应用及创新，提供优质运维服务，延伸产品线打造全球领先综合分布式能源系统集成商 [7] 轻资产概念体现 - “自产 + 代工”模式是大型电池组件企业在产能不足时惯常采取的业务模式，是“轻资产化”发展的必然选择 [8] 利润增长来源 - 未来盈利增长来源于公司系统集成的收入及净利润增长 [8] 金融服务业务 - 拥有 25 年发电量保障保险，3 月与中航国际租赁有限公司开展三个融资租赁业务，融资金额总计 5 亿元，推进光伏金融应用及创新 [8][9] 分布式及相关光伏系统规划 - 未来与大型农场农业公司结合，由设计院提供优化方案，提供渔光、农光等差异系统，实现新能源增值收益 [9] 恢复上市进程 - 2015 年 4 月 27 日董事会审议通过恢复上市申请报告，4 月 29 日披露 2014 年年度报告，5 月 4 日向深交所提出恢复上市申请，6 月 17 日提交补充材料，7 月 2 日收到深交所函，将根据批复推进相关工作 [9][10][11] 重大资产重组进展 - 2015 年 7 月 2 日，重大资产重组申请材料获得中国证监会行政许可申请受理 [11]