投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位众多，包括天风证券、长信基金等多家机构 [1] - 活动时间为2021年10月12日上午 [1] - 地点在爱康科技浙江长兴组件电池生产基地三楼会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事长邹承慧和研究院副院长黄信二博士 [1] 活动主要内容 实地参观 - 10:30由邹承慧等人带领调研人员参观浙江爱康光电科技有限公司并介绍项目进展 [1] 调研会议 - 11:00会议围绕光伏异质结电池及高效组件技术交流，黄信二博士从多方面详细介绍 [1] 产能建设 - 长兴一期具备3.3GW设备安装硬件条件，泰兴基地可按2.5GW安装设备，整体具备近6GW设备安装硬件条件 [1] - 已签订约4.8GW意向设备采购订单，计划今年底或明年一季度安装，明年底争取安装6GW及以上 [1] - 长兴二期8GW由政府代建配套设施，预计明年8月完工，届时增加8GW设备安装空间 [1] - 整体规划22GW，分阶段执行，设备及厂房建设预留技改空间 [3] 销售规划 - 明年异质结组件出口目标1GW，其中ODM为400MW，欧洲和东南亚地区共600MW [3] - 国内供应2GW给国有战略合作企业，其他国内客户销售1GW（异质结 + PERC组件） [3] - 争取出货4 - 5GW组件，其中异质结4GW（自产3GW + 外购1GW），PERC 1GW [3] 组件定价与盈利 - 目前HJT组件定价比PERC贵2毛钱，以浙江为模型测试，度电成本便宜1分钱 [3] - 爱康硅片薄片化进程快，现阶段用150um硅片，厚度每降10um成本便宜1.6毛，新设备订单要求到120um，预计2026年达90um [3] - 正常供应链下HJT组件初步测算有2毛利润 [3] - 若HJT组件价格与PERC持平，毛利润约20% - 22% [4] 原材料相关 - 铟资源充裕，近十年价格少波动，长期不会有太大波动 [3] - 靶材国产化快速推进，目前以日本和欧美为主 [3] 资金来源 - 今年资金来源包括剩余电站出售回款、已售电站应收账款、战略投资者投资款，覆盖一期项目资金需求 [3] - 计划合适时间做30亿定增，匹配50%杠杆融资，覆盖22GW总投资 [3] 其他问题 - 占用资金已归还，认为不影响定增，今年无定增资金需求 [3][4] - 异质结同行互相交流，共同推动技术进步 [4] - 受限电影响硅料短期短缺，预计明年下半年正常，明年二季度到三季度价格逐步下降 [4] - 回购计划进行中，争取全年利润不亏损 [4] - PERC组件国庆涨至2元，需求延迟但仍存在 [4] - 硅料价格上涨影响下游需求，但国企可容忍压降部分irr收益 [4] - 电镀铜良率向丝网印刷靠近，难点在于设备贵、材料配方关键，未来两到三年设备国产化成熟 [4] - 电镀铜工艺未来整合为两台设备，可降成本、提效率，预测提高0.5%效率 [4]