调研基本信息 - 调研时间为2020年11月5日上午 [2] - 调研地点为爱康科技浙江长兴组件电池生产基地三楼C5会议室 [2] - 参与单位包括红塔红土基金、方正富邦基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书张静女士和研究所所长易治凯先生 [2] 项目进展情况 - 长兴项目总规划6GW，一期2GW厂房于2020年8月底完成基建，组件工厂已投产 [2] - 2GW异质结电池今年年底投产2条线，第一条线进口设备，产能220MW，12月流片；第二条线国产设备，产能260MW，预计2 - 3月流片 [2][4] - 预计到2021年底长兴项目完成2GW产能建设（8条线），同时开始长兴二期2GW基建动工 [4] 资金来源 - 一期资金主要是向浙能出售电站的回款，一半为异质结项目专款专用，也会考虑项目贷 [4] - 二期3GW项目会进一步考虑出售电站回款 [4] 项目目标 - 9BB良率24.1% - 24.2%，无主栅叠瓦良率24.6% - 24.7%，良率98.5% - 99% [4] - 单W成本1.65元/W，未来国产后折旧降至1.6元/W [4] 技术相关 - 腔体越大越难做是因为驻波效应、对数奇点效应、电极边缘效应影响镀膜均匀性 [4] - 6代线，托盘9*11，对应产能2500片/H [4] - 组件切5刀损失0.15%，单刀0.03%，总体无损失，叠瓦可达到3倍IEC标准 [4] 大股东事项 - 大股东破产重整计划获法院批准，处于执行期 [4] - 大股东资金占用受531新政银行抽贷压贷和海达担保风险蔓延等影响，用于银行贷款周转，钱已还，公司后续加强资金管理 [4]