光热发电市场现状及前景 - 光热在国内发展起步和普及较光伏晚，技术和资金门槛高，政府补贴政策落后于光伏，未来政府补贴出台后国际市场优势明显 [2] - 光热发电行业在中国国内蕴含至少5亿千瓦，相当于15万亿人民币的市场，辐射带动的产业链及附加值具有数十万亿潜力，国家发改委明确将其作为下一个大力支持发展的战略性新能源产业 [6] 光伏与光热对比 - 不同技术路线的光伏与不同技术路线及单机容量的光热项目转化率难直接比较，建造太阳能电站应综合成本、电网接纳程度及后期规模化推广等因素考虑 [4] - 目前槽式成本相对于塔式发电略高，塔式发电成本每度电略低于槽式0.15元左右 [6] 公司技术情况 - 公司光热发电创始团队多数是国内最早一批从事该领域的博士和相关技术人员，已完全自主掌握槽式、熔盐塔式光热电站完整技术，敦煌投资兴建的是熔盐塔式电站 [4] - 公司姚总博士专业是光热发电方向，创业邀请多专业合伙人，母公司首航节能在光热电站常规岛部分有充分人才和技术储备 [4][6] 公司盈利保障 - 公司可将光热发电成本降到市场最低，拥有电站总体及各环节设计团队、电站太阳岛和空冷岛制造能力，深入研发光热发电运营和维护技术 [4] 光热发展推动因素 - 光热发电是朝阳产业，产业链涉及宽广，替代常规能源效应显著，能有效消化过剩产能，带动当地经济和增加就业岗位，可通过储热实现连续发电，有望彻底替代燃煤火电解决“雾霾中国”困境 [6] 政策及收益情况 - 光热项目政策预计今年有相关明确指导性政策落地，公司能参与整个电站60 - 70%左右的业务，毛利率有望高于行业平均水平 [8] 国外情况 - 国外已建成50多座光热电站，基本无中国企业参与，电站投资成本下降趋势不明显，部分国家出台扶持政策促进产业链初步形成，但靠自身难有效降低成本，核心技术研发在推进，需中国企业全方位参与才能实现全球大规模应用 [8]