投资者关系活动概况 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 参与单位及人员近 200 名投资者，包括高毅资产、兴全基金等 [1] - 时间为 2018 年 3 月 30 日上午 9:00 - 10:00 [1] - 地点在深圳市南山区朗山路 9 号东江环保大楼 11 楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有公司副董事长、总裁李永鹏，副总裁、董秘王恬，财务经理王敏艳 [1] 2017 年经营情况 经营业绩 - 营收 31 亿元，同比增长 18.44% [3] - 扣非归母净利 4.6 亿元，同比增长 22.23% [3] - 年末总资产 92 亿元，较年初增长约 12.83% [3] - 归母所有者权益 37 亿元，较年初增长约 13.38% [3] 核心危废主业 - 无害化和资源化业务收入同比增长 43.7%，营收占比超 75%，毛利占比约 80% [3] 各业务板块 - 无害化业务营收 11.7 亿元，同比增 38.4%，客户突破两万家，数量同比增长 40% [3] - 资源化业务营收 11.8 亿元，同比增长 49.3%，毛利率同比略有下降 [4] - 环境工程业务收入上涨 14%，达到 2.7 亿，签约合同金额约 4 亿元 [4] - 市政业务因福永污泥项目停运，收入较去年下降 [4] 产能利用率 - 无害化实际处理量 47 万吨，总体利用率 64% [4] - 填埋业务满负荷，焚烧业务产能利用率超 90%，物化业务产能利用率 47% [4] 毛利率变动 - 无害化业务毛利率下滑受项目试运行、技改投入、政府检查、成本上涨、区域差异等因素影响 [5] 业务发展及趋势 项目拓展 - 收购佛山富龙环保、河北曹妃甸等项目股权，签约四川绵阳项目，新增资质量 51 万吨 [6] 项目建设 - 建成湖北天银、珠海永兴盛等项目，推动江西东江等项目建设，2017 年底危废资质总量达 160 万吨，无害化占比超一半 [6] 研发投入 - 2017 年投入 1.6 亿元用于技改等，较去年增长 23%，子公司新增 5 家国家高新技术企业认证，新增专利授权 41 项 [6] 战略合作 - 与海螺创业、韩国德山实业签署战略合作协议 [7] 产能目标 - 2018 年落实新增危废资质量约 70 万吨，总资质量达 220 万吨，其中 110 万吨为无害化资质 [7] 业绩指引 - 2018 年预计营收 41 亿元，同比增长 32%；归母净利润 5.7 亿元，同比增长 21% [7] - 2020 年危废产能资质量达到 350 万吨 [7] 投融资及其他 融资模式 - 完成深交所首单绿色公司债及首单 PPP 项目资产支持证券，融资 9.2 亿元，获评“优秀固定收益产品发行人” [8] 授信额度 - 银行贷款额度充裕，未使用授信达 92 亿元，其中短期借款额度 27 亿元 [8] 利息率 - 短期贷款、长期贷款利率同比均下降 [8] 负债率 - 有息负债总额 35 亿，负债率约 52% [8] 非公开发行 - 增发募集资金投向危废项目建设和技术改造，争取 2018 年下半年完成 [8]