广晟公司基本情况及并购初衷 - 广晟公司总资产接近1400亿，在广东省属竞争性国有企业中排名第一 [2] - 广晟公司主要产业板块包括矿业、电子、工程地产、金融和环保五大板块 [2] - 广晟公司控股6家国内上市公司，是中国电信第二大股东 [3] - 广晟公司并购东江环保的初衷包括：国有企业进入瓶颈期，传统产业面临去产能挑战；现有业务与环保有良好的协同作用；东江环保资质优秀、潜力大 [4] 广晟的协同作用及发展规划 - 广晟公司投资控股东江环保，将发挥混合所有制的优势，推动公司进入新的发展阶段 [5] - 广晟公司拥有良好的政企关系，已与省内部分地市讨论环保领域合作 [5] - 广晟公司融资优势明显，银行融资在基准利率下浮10%左右，管理的产业基金规模达300亿 [6] - 广晟公司将指派1-2名副总裁到东江环保，壮大公司队伍，并支持股权激励计划 [6] - 广晟公司控股后，东江环保成为混合所有制企业，保留民营企业决策灵活优势的同时引入国有企业规范管理机制 [7] 经营业务 - 东江环保以危废发展为公司的核心业务，未来几个月将制定未来5年发展规划 [7] - 2020年资质量预估达到350万吨，其中200万吨无害化处置，目标覆盖全国范围 [8] - 2016年公司预计达到180万吨的资质量，部分项目需到2017年才能有产能贡献 [8] - 公司在广东省项目产能利用率70%以上，危废项目产能利用率利用不足的现象不会发生 [8] - 江西项目进展顺利，焚烧设施满负荷运转，填埋很快会投产 [9] - 珠海永兴盛预计下半年满负荷运行，江门项目已经投产，达产率60%左右 [9] - 江苏如东大恒焚烧调试完成后基本稳定，填埋已在建，计划年内建成投产 [9] - 山东蓝海项目预计2017年可建成投产，河北衡水项目产能扩建到9万吨，预计2017年投产 [9] - 韶关项目规划物化和焚烧4万吨，加上填埋后无害化合计7万吨，实际无害化收运量达到10万吨 [9] 其他 - 收购东江环保原大股东老股价格较停牌日前20日均价溢价30% [10] - 非公开增发方案最终定价原则修改为发行日前20个交易日均价的九折 [10] - 长三角市场有300多家拥有资质的公司，技术水平有限且规模较小，给予公司很大的市场整合空间 [11] - 公司项目选址会选在工业区或远离居民区，工业区邻避效应相对较小 [12] - 东江环保是广东省国资体系内唯一一家A+H公司，未来计划让H股股价与A股接轨 [12]