公司基本情况 - 证券代码 002621，证券简称美吉姆，2023 年 5 月 18 日 15:30 - 17:00 接受广发证券发展研究中心调研 [1][2] - 截至 2022 年 12 月 31 日，在全国 30 个省、自治区、直辖市等拥有 479 家美吉姆与小吉姆签约早教中心，采取加盟为主、直营为辅模式 [2] 经营情况 - 2023 年第一季度经营受疫情和春节假期影响，3 月后逐步恢复正常经营，整体经营仍需消化疫情影响 [2] - 2023 年度预算营业收入 2.14 亿元，与 2019 年相比有差距，业绩恢复到 2019 年水平较难，需长期平稳恢复周期 [5] 加盟模式 - 与加盟商签订合同，授权使用“美吉姆”品牌及相关资源，提供经营指导等服务，收取初始授权费等费用 [2] - 标准化加盟模式 800 - 900 平米空间设 2 个欢动、艺术、音乐课教室，配置 30 名左右工作人员，加盟商可按需选择 [3] - 一线城市前期投资 300 - 500 万元，正常经营预计 2 年左右收回初始投资，800 - 900 平米配置中心占比未统计 [3] 教师团队 - 总体要求教师有教育相关背景和本科以上学历，也考虑个人亲和力等因素 [3] - 疫情期间线上培训为主，疫情后多在公司或指定地点现场培训 [3] - 设客户投诉通道，疫情前教师流动性正常，疫情期间部分中心欠薪致教师流失多 [3] 业务拓展计划 - 近两年以加盟模式为主、直营为辅，短期内不扩大直营中心规模，2023 年计划拓展美吉姆中心 25 家、小吉姆中心 5 家 [4] - 国际业务处于初级阶段，2022 年国外地区营业收入 178.11 万元，占整体营业 1.16%，在多地设中心服务当地客户 [5] 课程情况 - 小吉姆为加盟模式经营 [4] - 课程单价 200 - 260 元左右，大课包 1 万元以上，含 48、60、72 节课等套餐，搭配多种课程，每月 4 - 8 次课程安排，每节课 45 分钟 - 1 小时，满班 10 - 13 个宝宝 [4] - 周六、周日平均一个教室一天安排 8 节课左右，周二到周五安排 4 节课左右，周一休息 [4] - 大课包用完宝宝多过相应年龄，小课包可能复购 [4] 其他业务情况 - 剥离青少年留学语言培训与服务业务，楷德教育股权已出售，未来不重新纳入公司体内 [4] - 考虑和权威机构合作制定行业标准，提升品牌影响力和企业地位 [6] - 疫情期间进行线上业务探索，如线上课程培训、培养线上约课习惯 [6] - 现阶段课程以线下现场上课为主 [6] 市场竞争 - 主要竞争对手是金宝贝等，中国早教渗透率有提升空间，市场处于出清状态，美吉姆总体实力和抗风险能力较强 [4][5] - 教育理念强调非竞争环境、正强化理念、纪律哲学，贯穿课程体系设计 [5] 成本管控与宣传 - 以落实全面预算为核心，实施精细化成本管控，提升主业盈利水平 [5] - 通过官方网站、公众号、抖音等发布内容宣传，在大众点评、小红书、抖音等线上渠道投放广告 [5][6] 直播与租赁业务 - 直播业务处于探索阶段，短期难对营业收入有突破性贡献 [6] - 不同地区、商场租金政策不同，与规模较大的地产商场基本都有合作 [6]