产品与客户 - 手动变速器总成产品类别从档位划分为 5MT 和 6MT，5MT 为主打，6MT 小批量；从扭矩划分有 515、516 等系列；配套主机厂有浙江众泰等，北汽银翔等为新增客户 [2][3] - EVT 项目处于 A 样机台架实验阶段，电动车变速器已送样机测试 [3] - 6AT 项目处于设计阶段，AMT 产品开发完成并小批量搭载 [3] - 自动变速器零部件配套吉利、奇瑞等，向吉利配套 4AT、向奇瑞配套 CVT 零部件，未来扩产项目实施将提升产品结构和档次 [3][4] - 手动变速器齿轮部分自装，部分对外配套奇瑞、吉利等，主要供应 5MT 产品 [4] - 向力帆配套五档手动变速器总成，向奇瑞、吉利配套零部件，吉利有少量变速器总成业务 [4] 价格与产能 - 手动变速器总成产品每年因主机厂要求降价，通过开发新品重新定价 [4] - 目前产能利用稳定，利用率随产品结构波动；三个募投项目未完全达产，但部分设备投入释放产能，“年产 10 万台乘用车手动变速器总成扩产项目”满足市场需求，未来募投项目投入将提升产能 [5] 市场与竞争 - 乘用车手动变速器制造厂商分主机厂自我配套和独立制造商两类，公司竞争对手有浙江中马、青山等 [5][6] 国外业务 - 2016 年上半年出口产品规模下滑但毛利率上升，原因是产品结构调整和欧元汇率上升；伊朗客户受制裁影响生产量减少致出口业务量降低，制裁撤销后外销业务有望发展 [6] 子公司与股东 - 与北京北齿合资设立北齿蓝黛，依托北汽集团优势为其下属企业配套，已参与部分项目，但业绩随客户市场变动 [6][7] - 北京友合利华投资管理中心计划未来六个月内减持不超过 750 万股，江苏鑫澳创业投资管理有限公司已减持部分股份 [7] 行业与布局 - 变速箱行业并购正常，公司专注研发制造，有好的并购机会会把握 [7][8] 业务拓展与指标 - 主营业务分变速器总成、齿轮等板块，针对各板块拓展市场和客户 [8] - 手动变速器总成主要零部件自主研发生产，辅助零部件外购外协，募投项目新建生产线基本满足产能需求 [8] - 2016 年上半年变速器总成、压铸产品规模扩大带动整体毛利率略升，1 - 3 季度预计与上半年变化不大 [8] - 2016 年度限制性股票激励计划拟定未来三年业绩考核指标，公司利用市场契机加大研发、拓展份额，未来业绩有望增长 [9]