产品与技术 - 公司自主研发的800G DR8光模块已通过行业通用的示波器检测，采用OSFP封装，PAM4平均测试值可达1.5dB以下，实现16w低功耗，达到行业先进水平 [2] - 800G DR8光模块是继400G SR8光模块后的技术突破，硅光方式更适合短距离传输，符合AI应用需求，有利于提升公司产品市场竞争力 [3] - 光模块行业正朝着高速率、低功耗、低成本和智能化方向演进，高速光模块有望迎来高速发展机遇 [4] 业务模式 - 公司采用ODM（原始设计制造商）模式，提供全流程设计、生产制造和出货服务，客户负责品牌和营销 [2] - ODM/JDM供应方式在数通光模块行业内尚属创新导入阶段，公司通过结合硅光800G DR8光模块与ODM/JDM模式，提升产品推广速度与市场占有率 [3] 市场与竞争 - 公司通过ODM/JDM模式提升数通光模块产品的市场占有率，增强综合竞争力 [3] - 公司面临系统性风险，包括核心原材料芯片短缺、市场需求不确定性以及ODM/JDM模式接受程度低等 [3] 未来规划 - 公司计划加大在光通信业务方面的投入，顺应AI浪潮和大模型催化下的基础设施建设投资高峰 [4] 风险提示 - 核心原材料芯片短缺可能对公司业绩带来不利影响 [3] - 市场需求、市场拓展及竞争情况具有不确定性，未来业绩影响程度尚无法准确预测 [3] - 若市场对ODM/JDM供应模式接受程度低，公司未及时调整发展策略，可能错失行业发展机会 [3]