公司概况 - 公司主要从事珠宝首饰产品设计加工、品牌加盟，围绕大平台、多品牌发展战略定位，2017年收购大盘珠宝51%股权，丰富品牌内涵及文化 [2] - 拥有“IDEAL”及“嘉华”两大珠宝首饰品牌，主要产品为钻石镶嵌饰品，涵盖戒指、项链等品类，创新产品受市场热捧，大盘公司“中国新娘”主题产品受欢迎 [3] 销售模式 - 采用加盟、经销和自营店销售相结合的业务模式，截至报告期末，覆盖全国435个主要城市，拥有702家品牌加盟店、8家自营店 [3] - 加盟是主要销售模式，2018年加盟店销售输入约占营收60%，省会城市加盟费6万一年，地级市4万一年，同一城市同一加盟商开第二家店打五折，第三家免收，三年一起缴有优惠 [3] 营收确认 - 对于经销商，货品离开公司确认为营收，无售后服务，但拿货成本有一定优惠 [3] - 对于加盟商，有一定扶持，每年换货量为销售额的20%，撤店公司会以成本价90%回收产品 [3] 加盟店情况 - 2018年半年报新增加盟店63家，撤店42家，撤店一般是长年限的店，公司战略调整，当年开的第二年最多10%撤店 [3][4] - 对加盟店考察着眼于商圈、经济和经营能力，业务管理人员实地考察后分析评估申报材料，给出同意、调整、否定计划结果，同意开店的会派专业人员实地指导 [4] - 加盟商订货方式：可到公司总部展厅挑货，也可通过各省总代理商、区域巡展挑货，有特殊要求的可通过网络订单，公司按需生产 [4] - 公司采用ERP信息管理系统监控存货日常管理，加强存货动销和库龄分析管理，设有督导不定期检查门店，有严格质量管控体系保证产品质量稳定 [4] 未来规划 - 网店目前收入占比较小，未来规划建立自己的大互联网销售平台，尚处起步阶段 [5] - 继续专注珠宝行业，深耕三、四线城市渠道，开拓一、二线城市市场，打造爱迪尔珠宝强势区域 [5] - 利用资本纽带进行渠道整合，通过并购重组实现行业内资源整合及协同效应，预计2019年上半年实现江苏千年珠宝和成都蜀茂并表，增厚每股收益 [5] 高管变动 - 下半年更换总经理后短时间离职，是公司战略调整，核心管理层未变，深耕珠宝行业战略不变 [5]