公司概况 - 集泰股份是一家致力于开发密封胶和涂料的国家火炬计划重点高新技术企业，并通过收购兆舜科技涉足电子胶领域 [2] - 公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、其他密封胶、沥青漆、水性涂料和电子胶等，应用于建筑工程、家庭装修、集装箱制造、钢结构制造、石油化工装备、船舶游艇装备、LED驱动电源、新能源汽车、电子电气以及电力变压器等领域 [2] - 公司已形成密封胶、涂料、电子胶三大业务类型，六大产品类型，十大应用领域，新兴业务和成熟业务良性互动的产业架构 [2] 市场与竞争 - 密封胶行业集中度较低，但在原材料价格高涨、房地产行业调控以及新冠疫情影响下，行业洗牌加速，头部效应愈加明显，低端产品逐步被淘汰，中高端产品需求明显 [2] - 公司连续六年被评为500强房地产开发企业密封胶类首选供应商前3强，在行业内处于领先地位 [3] - 公司产品已进入90家大型房地产企业的品牌库，包括万科、万达、富力地产、华润置地、招商局蛇口、绿城中国、绿地控股、金地集团、雅居乐集团等 [5] 项目与投资 - 公司非公开发行股票募集资金用于"年产中性硅酮密封胶80,000吨和改性硅酮密封胶30,000吨项目"，预期项目投资回收期4.64年，达产年可实现新增销售收入118,349.56万元，新增净利润10,191.52万元，项目投资内部收益率37.06% [3] - "年产双组份硅橡胶15,000吨和乙烯基硅油8,000吨项目"预期投资回收期为5.12年，达产年后可实现年均销售收入25,577.88万元，新增年均净利润1,583.37万元，项目投资内部收益率31.28% [3] 核心竞争优势 - 技术优势：公司是科技部认定的国家火炬计划重点高新技术企业，拥有49项发明专利和20项实用新型专利，参与制定国家标准3项、行业标准4项、广东省地方标准6项、团体标准1项 [5][6] - 团队优势：公司董事长邹榛夫拥有20多年的密封胶和涂料研究、生产、管理经验，核心骨干成员均拥有10多年的密封胶、涂料的研发、生产、销售、管理经验 [6] - 营销优势：公司采用经销和直销相结合的模式，重点市场采用直销模式，已有40个销售服务网点，并开发了26家专营经销商，基本覆盖全国多数省市 [6] - 客户资源和品牌优势：公司产品凭借可靠的质量和较高的性价比优势，在业内获得了良好的口碑，客户已遍布国内外知名企业 [7] - 产品质量及售后服务优势：公司高度重视产品质量管理，通过了ISO9001国际质量管理体系认证，子公司兆舜科技还通过了两化融合管理体系评定、UL认证和SGS认证 [7] 研发与创新 - 公司研发中心下设技术专家委员会和项目管理部，项目管理部下设9个研发小组，其中3个小组负责密封胶研发，6个小组负责涂料研发 [8] - 近三年，公司的研发投入占营业收入的比例均在3%以上，2019年研发费用为3776.35万元，占营业收入的3.72% [8] 收购与扩展 - 公司收购兆舜科技75%的股权，旨在快速建立电子电器密封领域的行业地位，形成新的业务增长点 [9] - 兆舜科技主要从事工业电子类有机硅灌封胶的研发、生产和销售，产品主要应用于LED照明（驱动电源）、新能源汽车、电力、家电及小家电、电子电器等领域 [9] - 兆舜科技已作为英飞特电子、上海鸣志电器等重要供应商，产品已进入欧司朗（中国）照明、比亚迪等多家大型客户的供应体系 [10] 疫情影响 - 2020年一季度，受新冠疫情影响，公司营业收入和净利润有所下降，但4月份以后全国工业企业开工率逐步恢复，预计疫情对公司销售目标的达成不会造成太大影响 [7] - 疫情之下，行业洗牌加快，头部企业的市场份额将进一步扩大 [7]