营收结构 - 前三季度消费电子领域业务占比约 60%，大数据云服务领域业务占比约 20%，新能源汽车领域业务占比约 10%，半导体设备暂未形成营收 [3] - 大数据云服务业务营收占比约 20%，下游客户与消费电子领域基本重合，主要是世界 500 强企业和国内知名云存储服务商企业 [4] - 汽车电子预计全年确认营收占比约 10% [4] - 目前 AR/VR、智能手表等可穿戴领域营收规模小，未单独统计占比 [5] 业务展望 - 对明年消费电子行业谨慎乐观，从测试组装向自动化能力延伸，关注 AR/VR 等新机会，积极布局汽车电子和大数据云服务，预期消费电子板块平稳发展 [3] - 对大数据云服务业务保持乐观，可提高渗透率，替代原有供应商，筛选客户保障毛利率 [4] 业务内容 - 新能源汽车业务涉及车载 PCB 板、车载摄像头、车载屏等测试和组装设备研发，从单一设备向整线自动化设备延伸 [3] - 大数据云服务业务核心竞争力在于对客户业务理解，凭借电测技术积累推出解决方案 [4] - 在 AR/VR、智能手表等可穿戴领域打造射频、声学、光学等多工位测试和检测一站式解决方案 [5] - 半导体业务布局方向包括检测类设备、基于电测能力延展的半导体设备，收购半导体划片机企业，目前设备用于前道晶圆检测 [5] 订单情况 - 在手订单平均 4 - 5 亿左右，消费电子成熟设备订单执行周期 3 - 6 个月，新设备 1 - 1.5 年，汽车电子订单周期 1 - 1.5 年 [4] 客户情况 - 汽车电子业务下游客户有一级供应商和整车厂，目前主要供货给 TIER1，覆盖国内外知名厂商 [4] 公司投入 - 研发人员规模和孵化项目研发费用增长，总体人员约 2000 人，招聘瞄准高等院校毕业生 [5] 战略规划 - 深耕测试检测领域，沿机器人软件算法、运控能力、AOI 视觉检测人工智能三个核心技术能力研发布局，对接下游客户需求布局功能模块 [5] - 在 MLCC 及半导体领域布局有初步成效，未来继续沿 MLCC 上下游制程提升设备覆盖和能力，在半导体领域推进样机和收购企业发展 [5][6] - 匹配客户需求和产业政策布局，国内外多地建分公司或工厂，梳理强化集团化管控，聚焦资源支持新业务和新客户市场增长 [6] 可转债情况 - 可转债到明年 2 月不下修，后续是否下修需结合公司实际和市场情况确定，暂无明确方向 [4]