业绩情况 - 公司半年报毛利率净利率略有下滑，分季度看二季度毛利率回升但净利率下滑，毛利率下滑主因产品结构变化，净利率受研发和管理费用投入影响，近两年公司重点突破管理效率提升和产品技术延伸，研发费用投入增长主要是员工工资，为中长期业绩布局影响短期净利润 [2] 订单情况 - 在手订单主要拉动因素是大数据云服务ICT设备业务增长，新能源汽车、半导体和电子元器件业务订单平稳，对整体在手订单规模影响小，新能源汽车订单快速增长但总量小，下游客户需求波动致交付延迟明显 [2][3] - 上半年疫情影响拿订单和交付，全年订单预期增长难判断，上半年在手订单已呈现较好增长态势 [3] 产能布局 - 现有园区产能基本饱和，在成都、苏州设有工厂，募投项目珠海洪湾新工厂即将投入使用，在越南、墨西哥设有小产能布局用于开拓海外市场和贴近客户交付需求 [3] 业务合作 - 目前与AR/VR设备的国内、国际大厂都在业务接洽中 [3] - 新能源汽车业务与整车厂和TIER1都有合作，早期与一级供应商合作风险更可控，产品实用性和通用性更强 [4] 业务增速 - 大数据云服务业务上半年增速70%，公司判断该市场持续稳步向上，订单选择确保客户质量和毛利率净利率以保持增长 [3] 业务环节 - 新能源汽车业务增长因汽车智能化电动化水平提升，汽车PCB板需求增加，公司还针对车载摄像头等智能硬件生产需求布局自动化设备 [3] 订单周期 - 消费电子业务下游客户下订单分三种情况，全新产品导入周期从小样到量产约6 - 8个月，大规模适配约2 - 3个月，最早订单提前一年；现有产品复制约2 - 3个月；临时变化或升级节点约1 - 3个月 [4] 设备更换 - 大数据云服务业务硬件产品测试相关产品，ICT产品和非平台类FT功能测试产品在客户服务器、网络交换器等产品升级换代时需同步更新，平台类FT功能测试产品只需同步升级相关模组 [4] 市场空间 - 去年全球出货5.5亿部5G手机，从测试功能与工序看，5G毫米波测试需求量比4G大，但客户会优化测试工序和发展新测试方法 [4] 产品布局 - 公司在半导体设备布局主要在检测和封测分选领域，结合原有设备优势研发，沿半导体后道制程需求布局，通过自主研发或对外投资落实，目标形成核心壁垒能力并基于现有能力赋能寻找相关标的 [5]