公司基本信息 - 证券代码 002975，证券简称博杰股份 [2] - 投资者关系活动类别为其他（腾讯会议），时间为 2021 年 12 月 9 日 15:00 - 16:00，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括中泰证券、博时基金、大家保险等多家机构，上市公司接待人员有副总裁刘晓勇等 [2] 业务领域情况 ICT 和 FCT 业务 - ICT 和 FCT 属于公司传统业务，在 ICT 特定细分领域研究深入，如云服务方面获行业领先客户认可，保持业绩持续成长，但因行业需求增速缓等，业务总量占公司整体比重降低 [2] - ICT 产品测试由底部基本测试平台、测试夹具、测试程序三部分构成，公司可将非标产品转化为标准产品生产，是核心优势之一 [2][3] - 功能上，ICT 检测 PCBA 贴片元器件基本参数，FCT 检测功能模组能否正常发挥作用，FCT 覆盖范围更广；应用场景上，ICT 用于生产制程波峰焊后第一站，FCT 用于生产制程后半段装配组合段 [3] 与同行对比 - 与运泰利部分客户相同，在细分领域或产品方面各有擅长，公司在 5G 毫米波测试等方面有独特行业技术沉淀 [4] 5G 屏蔽箱市场 - 若国内 5G 毫米波技术未大规模商业应用于个人消费终端产品，设备需求短期内不会爆发性增长，但终端产品迭代和特性需求变化会促使新增设备需求，射频测试行业需求一直存在，公司射频测试业务量稳定均衡，5G 毫米波去年三季度增长较大 [5] - 目前 sub - 6GHz 测试频段国内市场有优势，长远看毫米波技术在智能驾驶等领域有更好体验，未来市场空间值得期许，具体周期取决于行业发展 [5] 声学检测领域 - 市场因线上交流增多和企业音质提升计划有一定增量空间，目前主要以存量替代为主，受声音传输物理性限制，未实现大的技术革新或广泛应用的技术迭代 [6] 视觉检测领域 - 设备供应商多，竞争激烈，公司针对技术门槛高、需特殊技术沉淀的细分领域布局，研发投入大，成果理想，业务增长显著 [6] - 在 MLCC 片式电容器领域，行业成长快，国内企业进步大，投资多，业务市场空间乐观 [6] 半导体测试领域 - 参股鼎泰芯源是战略性投资，作为上市公司业务战略补充，鼎泰芯源从事半导体相关业务，同行上市公司为云南锗业 [6] - 公司看好半导体行业进行布局，组织团队研究、尽调及评估，按流程决策并披露，在半导体制程前道、后道都有设备研发投入，主要产品以视觉检测和电学测试为核心 [6][7] 收入与客户情况 收入占比 - 以往电学业务占比略高，其次是射频、声学，光学等设备收入占比相对较少，各类设备收入占比会动态调整 [7] 客户情况 - 前十大客户稳定，主要有 A 客户、微软、思科等高科技公司和鸿海集团等电子产品智能制造商，营收占比较大，下游客户集中度较高 [7] 订单与市场空间情况 订单情况 - 产品为非标定制化，按标准产品订单情况预计不准确，与客户合作模式有签署订单或合同和框架协议两种，设备生产周期短，短期内订单动态调整 [7] 市场空间 - 现有研发生产设备已应用于汽车电子领域，目前国内汽车电子领域对测试设备需求量小，但随着新能源车市场占有率提高，测试需求和业务机会将增大 [7] 设备使用周期情况 - 通用设备含较多运动件，使用寿命约 5 年；不包含运动件的测试仪表类设备使用周期约 10 年；基于消费电子领域、单类产品的专用测试设备更换周期一般为 1 至 2 年 [8]