公司基本信息 - 证券代码 003025，证券简称思进智能 [1] - 公司名称思进智能成形装备股份有限公司 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括广发证券、易方达基金等多家机构 [2] - 活动时间为 2023 年 2 月 14 日 10:00 - 14:00，地点在公司五楼会议室 [2] - 上市公司接待人员包括董事长/总经理李忠明等 [2] 行业相关 - 公司所处行业为通用设备制造业（C34）中的金属成形机床制造（C3422） [3] - 机床分为金属切削机床、金属成形机床等 4 个主机行业和 4 个辅机行业或配套部件行业，冷成形装备属于金属成形机床范畴 [3] 产品特点及优势 - 公司主导产品多工位高速自动冷成形装备，可在常温下实现金属零件制造，是塑性成形工艺生产紧固件、异形零件的主要工作母机 [3] - 特点及优势包括高速多工位连续塑性变形、提高力学性能、材料利用率高、节约能源、可加工复杂零件等 [3][4] 下游应用及市场 - 下游客户主要是批量化生产金属连接件的厂商，应用领域涉及汽车、机械等多个领域 [4] - 2022 年半年度，下游产业对公司冷成形装备需求提升，来自航空航天等领域订单增速明显 [4][5] - 公司将以市场为导向，发展智能化等冷成形装备，拓展下游应用领域 [4] 进入壁垒 - 技术壁垒：产品结构复杂，需长期技术研发和积累 [5] - 人才壁垒：生产核心环节需一线技工长期实践掌握技能 [5] - 客户壁垒：下游客户选购设备谨慎，倾向选择口碑好的厂商 [5] 产品定价 - 采取“成本加成”销售定价模式，综合考虑多种因素确定最终价格 [5][6] 境外销售 - 2022 年半年度，外销出口占比增幅较大，境外订单交付较上年同期增长约 104.96% [6] - 境外销售区域主要集中在印度、巴西等国别 [6] - 出口业务收款方式为电汇、不可撤销即期信用证，海外订单交付采用 FOB 条款，海运费由客户承担 [6] 合同负债 - 2022 年第三季度合同负债略有下降，原因是产能提升扩大备货量，缩短订单交付周期，以及公司注重客户信用管理，定金收取比例波动 [6] 原材料采购及盈利 - 采购原材料包括铸件、电器件等 [6] - 公司综合毛利稳定，原因是批量化投产策略和定价模式能应对原材料波动 [7] 产品研发进展 - 已成功研发八工位系列机型，完成部分军工成形装备设计试制和订单交付 [7] - 多工位智能精密温镦成形装备进入实质性研制阶段，全伺服智能温/热成形装备 SJHBF 系列部分机型进入试制阶段 [7][8][9][10] 产能相关 - 产能利用率较高，自有资金购置的大型加工中心和募投项目已投入使用并释放产能 [8] - 截至 2022 年 11 月 30 日，已累计使用募集资金人民币 32,749.29 万元 [8] - 公司将根据现有产能、市场需求和经营情况规划扩大产能 [8] 工位与毛利 - 一般可切断直径相同的冷成形装备，工位越高毛利率越高；同工位装备，可切断直径越大、附加配置越多毛利率越高；新产品毛利率一般较高 [8] 大型一体化压铸设备布局 - 公司主营业务包括压铸设备研发、生产与销售，后续将关注行业动态，加大研发投入，进行个性化定制 [9] 未来发展方向 - 未来两年扩张产能，完善冷成形装备系列产品，开发新产品、新技术，巩固技术领先地位 [9][10] - 未来几年在温/热镦锻成形技术上实现突破，打破进口依赖，解决技术短板 [10]