公司基本信息 - 证券代码 003025，证券简称思进智能，为思进智能成形装备股份有限公司 [2] - 2022 年 9 月 5 日下午 15:00 - 16:30 召开电话会议，参与单位有瀚川投资、海通证券，上市公司接待人员有董事长/总经理李忠明、董事会秘书/副总经理周慧君 [2] 冷成形装备知识 - 冷成形装备的“工位”数指加工产品过程中的变形次数，一般与定模数一致，工件在机床上不同位置进行一次动模冲击定模的加工变形称作一个“工位”，如五工位冷成形装备将工件经过五次加工变形后生产出符合要求的产品 [2] 公司发展方向 - 未来两年在现有产能和产品系列基础上扩张产能，提升生产规模，丰富完善冷成形装备系列产品，增加研发投入，开发新产品、新技术，巩固国内冷成形装备行业技术领先地位 [3] - 冷成形装备产品开发以市场为导向，重点发展智能化、高工位、大直径、环保型冷成形装备，研制开发 SJNP/SJPF 系列智能冷成形装备、SJBP 系列八/九工位冷成形装备、SJBF/SJBP 系列超大型冷成形装备等产品，提升成套技术服务能力 [3] - 多工位智能精密温镦成形装备进入实质性研制阶段，全伺服智能温/热成形装备 SJHBF 系列部分机型进入试制阶段，未来几年在温/热镦锻成形技术上努力突破，打破我国精密温/热镦锻成形装备依赖进口局面，实现进口替代 [3][4] 下游应用领域 - 下游客户主要是批量化生产金属连接件的各行业生产厂商，应用领域涉及汽车、机械、核电等多个领域 [4] - 2022 年半年度，受益于相关政策，下游应用领域和市场拓展，下游产业对冷成形装备需求提升，航空航天、电力（特高压）等领域订单增速明显，外销出口占比增幅较大，境外订单交付较上年同期增长约 104.96% [4] 工位与毛利关联 - 可切断直径相同的冷成形装备，工位越高毛利率越高；同工位的冷成形装备，可切断直径越大、附加配置越多毛利率越高；新研发投入市场的新产品毛利率一般较高 [4] - 公司产品结构不断升级，国内冷成形装备主流机型从三、四工位发展到七、八工位，公司已拥有八工位产品生产能力并完成部分订单交付，保证产品较高附加值 [5] 毛利稳定原因 - 采用批量化投产策略，有助于成本优化 [5] - 原材料采购及产品销售定价模式能有效应对原材料波动对盈利能力的影响，与主要原材料供应商一般每半年调整一次价格，保证主要原材料价格相对稳定，调整销售价格频率与采购定价调整频率基本一致，可及时将材料价格波动传导至下游市场 [5] 市场拓展与客户 - 通过参加国内外行业展会、在专业杂志和网络媒体发布广告等方式推广产品和开拓客户，部分产品通过招投标方式销售 [5] - 2021 年度中标 4 个招投标项目，主要客户有富奥汽车零部件股份有限公司紧固件分公司、贵州航天精工制造有限公司等 [5][6] - 2022 年半年度境外销售区域主要集中在印度、巴西、土耳其等国别 [6] 八工位冷成形装备进展 - 已成功研发出 SJBP - 88S 复杂零件冷成形机、SJBP - 108S 多连杆精密零件冷成形机等八工位系列机型 [6] - 完成 SJBL - 108R 引长打平冲收组合机等三款军工成形装备的设计试制工作，部分型号已完成订单交付，提升技术创新能力，拓展产品链 [6] 外协扩产情况 - 建立了完整生产体系，随着业务规模扩大，将部分加工技术难度较低、占用较多场地的零件加工工序通过外协单位实现，满足业务增长需要，提升整体经济效益 [6] - 外协加工件加工方式相对简单，加工费用占采购总额及营业成本比例较低，外协厂商配套服务只能解决部分需求，公司对外协厂商不存在技术依赖 [6][7] 售后服务 - 成立由多位经验丰富技术人员组成的售后服务团队，负责产品售后服务工作，专业、快捷的服务在业界树立良好口碑和形象 [7] - 对冷成形装备提供一年质保期的免费保修服务，质保期后收取相应维修服务费和材料费 [7] 重点研发项目 - 超大型多工位冷镦成形机技术：提高主机冷成形力及机械结构强度，满足大坯料零件成形工艺需求，实现大规格杆类零件特殊制造，目前处于小批量试生产阶段，掌握核心技术可提升品牌影响力和竞争力，巩固行业地位 [7] - 军工弹头、弹壳系列冷成形成套设备技术：实现弹头、弹壳一次成形，节约资源，提高生产率，部分机型已完成订单交付，部分处于样机试制与调试阶段，可实现连续批量生产，引领行业技术进步 [7] - 高速精密热成形设备技术：基于塑性成形原理的高效制造工艺，实现复杂结构类零件一次净成形，多工位智能精密温镦成形装备进入实质性研制阶段，全伺服智能温/热成形装备 SJHBF 系列部分机型进入试制阶段，可实现高端行业大型复杂异形零件批量化生产 [7][8] 产能与募投项目 - 产能利用率一直较高，自有资金购置的大型加工中心已投入生产，释放产能；募集资金购置的进口设备已就位，进入试制阶段，后续将释放产能 [8] - 截至 2022 年 6 月 30 日，累计使用募集资金约人民币 3.0 亿元，募投项目建设工程已完成竣工验收 [8] - 2022 年 6 月 1 日披露生产基地搬迁进展暨签署补充协议公告，有助于提升当前产能，缩短订单交付周期 [8] - 经营管理层将考虑现有产能、市场需求和经营情况有序规划、统筹安排以扩大产能 [8] 股权激励 - 2017 年 12 月通过两个员工持股平台（共计 72 人）实施股权激励计划，健全激励机制，提升核心团队凝聚力和竞争力 [8] - 未来将积极探索其它股权激励方式，建立健全长效激励机制，吸引和留住优秀人才，结合各方利益，关注公司长远发展 [8]