公司基本信息 - 证券代码 003025，证券简称思进智能 [1] - 2022 年 1 月 21 日下午 15:00 - 16:30 召开电话会议，地点为公司会议室，接待人员有董事长/总经理李忠明、董事会秘书/副总经理周慧君 [3] 行业与产品 行业分类 - 按中国证监会《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》和《国民经济行业分类》（GB/T 4754 - 2011），公司所处行业为“通用设备制造业（C34）”中的“金属成形机床制造（C3422）” [3] - 中国机床工具工业协会统计分类中，机床分 4 个主机行业和 4 个辅机或配套部件行业，冷成形装备属金属成形机床范畴 [4] 主导产品及特点 - 主导产品为多工位高速自动冷成形装备，用于常温下制造金属零件，集成多种冷成形工艺 [5] - 特点及优势：高速多工位连续塑性变形，提高生产效率和产品精度；提高零件力学性能；无或少切削，材料利用率高；常温加工节约能源；可加工复杂零件 [6] 下游应用领域 - 下游客户为批量化生产金属连接件的厂商，应用领域涉及汽车、机械等众多行业，紧固件行业发展拉动冷成形装备行业 [6] - 非标异形件制造对冷镦成形装备需求增大，公司会根据客户要求个性化设计，未来将拓展新型应用领域 [6] 业绩情况 - 2021 年度，预计归属于上市公司股东的净利润 1.21 亿 - 1.28 亿，较上年同期 9363.33 万元增长 29.23% - 36.70%；预计扣除非经常损益后的净利润 1.14 亿 - 1.20 亿，较上年同期 8073.95 万元增长 41.19% - 48.63% [7] - 业绩增长原因：下游行业发展使需求旺盛，订单充足；研发拓展下游应用领域，新增领域订单增加；自身金加工能力提升，生产自动化和效率提高 [7] 行业壁垒与趋势 进入壁垒 - 技术壁垒：产品结构复杂，需长期技术研发和积累 [7] - 人才壁垒：核心环节装配和调试需技工长期实践，培养合格技工需数年 [7] - 客户壁垒：下游客户多且采购谨慎，倾向选择有口碑的设备 [7] 发展趋势与进口替代 - 发展趋势：智能化、多工位、大直径、环保型，公司围绕此研发多项技术，部分八工位系列机型进入样机试制与调试阶段 [8] - 进口替代：国外企业在高端市场领先，公司将努力在高端市场实现进口替代 [8] 竞争优势与地位 - 国内企业竞争优势为高性价比，公司为国内提供多种型号中、高端冷成形装备，部分产品实现进口替代 [8] - 公司产品技术性能国内领先，部分达或接近国际先进水平，多工位冷成形装备产销量国内位居前列，获多项荣誉 [8][9] 营销与销售 - 营销模式为直销，通过参加展会、发布广告等推广，部分产品招投标销售 [9] - 境外销售集中在印度、巴西等国别，募投项目建设中，新一年内外销齐头并进 [9] 行业特征与产品周期 - 行业无明显季节性特征，下游客户需求受订单、扩产计划等影响，与季节变化关系小 [10] - 产品交货周期：原材料齐备时，一般历时 3 - 5 个月 [10] 原材料采购与成本控制 - 采购原材料包括铸件、电器件等，主要原材料通过签订半年度框架合同采购 [10] - 2021 年原材料价格上涨，但扣非后净利润增幅大，原因是批量化投产优化成本，采购和销售定价模式应对原材料波动 [10] 生产与产能 - 订单饱和时，将部分低难度、占地多的零件加工工序外协，外协加工占比低，公司无技术依赖 [11] - 产能利用率高，自有资金购置的大型加工中心已投产，募集资金购置的进口设备安装调试中，截至 2021 年 12 月 31 日，已累计使用募集资金 2.54 亿元，募投项目加紧建设 [11] 未来发展方向 - 未来两年扩张产能，丰富完善产品系列，增加研发投入，开发新产品新技术，重点发展智能化等冷成形装备，提升成套技术服务能力 [11][12] - 多工位智能精密温镦成形装备进入研制阶段，未来将在温/热镦锻成形技术上突破，实现进口替代 [12]